ความแตกต่างที่สำคัญ – ส่วนแบ่งโบนัสเทียบกับการแยกหุ้น
การแบ่งปันโบนัสและการแบ่งหุ้นเป็นการดำเนินการทั่วไปสองประการขององค์กร (เหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อผู้ถือหุ้น) โดยบริษัทต่างๆ เพื่อเพิ่มจำนวนหุ้นที่ซื้อขาย ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างส่วนแบ่งโบนัสและการแบ่งหุ้นคือในขณะที่หุ้นโบนัสถูกเสนอให้กับผู้ถือหุ้นเดิมโดยไม่คิดค่าใช้จ่าย (ฟรี) การแบ่งหุ้นเรียกว่าการแบ่งหุ้นของบริษัทออกเป็นหลายๆ หุ้นเพื่อเพิ่มความสามารถในการจ่าย
หุ้นโบนัสคืออะไร
หุ้นโบนัสเรียกอีกอย่างว่า 'หุ้นสคริป' และแจกจ่ายผ่านการออกโบนัส หุ้นเหล่านี้ออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายตามสัดส่วนการถือหุ้น
เช่น ทุกๆ 4 หุ้นที่ถืออยู่ ผู้ลงทุนจะได้รับโบนัส 1 หุ้น
หุ้นโบนัสออกแทนการจ่ายเงินปันผล ตัวอย่างเช่น หากบริษัทขาดทุนสุทธิในปีการเงิน จะไม่มีเงินทุนเพียงพอสำหรับการจ่ายเงินปันผล ซึ่งอาจนำไปสู่ความไม่พอใจในหมู่ผู้ถือหุ้น ดังนั้นเพื่อชดเชยการไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ อาจมีการเสนอหุ้นโบนัส ผู้ถือหุ้นสามารถขายหุ้นโบนัสเพื่อตอบสนองความต้องการรายได้ของพวกเขา
ข้อดีและข้อเสียของหุ้นโบนัส
ข้อดี
- บริษัทที่ขาดดุลเงินสดระยะสั้นสามารถออกหุ้นโบนัสแทนการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นได้
- การออกหุ้นโบนัสช่วยเพิ่มการรับรู้ถึงขนาดของบริษัทโดยการเพิ่มทุนที่ออกของบริษัท
ข้อเสีย
- ไม่ใช่ทางเลือกที่มีความหมายสำหรับการจ่ายเงินปันผลสำหรับผู้ถือหุ้น เนื่องจากการขายหุ้นโบนัสเพื่อสร้างรายได้จะทำให้สัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทลดลง
- เนื่องจากหุ้นโบนัสเพิ่มทุนที่ออกของบริษัทโดยไม่มีค่าตอบแทนเป็นเงินสด อาจทำให้เงินปันผลต่อหุ้นลดลงในอนาคตซึ่งผู้ถือหุ้นอาจไม่ชอบ
- การออกโบนัสไม่สร้างเงินสดให้บริษัท
การแบ่งสต็อคคืออะไร
หุ้นแยกเป็นแบบฝึกหัดที่บริษัทแบ่งหุ้นที่มีอยู่ออกเป็นหลายหุ้น ส่งผลให้จำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม มูลค่ารวมของหุ้นจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากการแบ่งไม่มีมูลค่าเป็นตัวเงิน
เช่น หากปัจจุบันบริษัทมีมูลค่าตลาดรวม 3 พันล้านดอลลาร์ (30 ล้านหุ้นซื้อขายที่ 100 ดอลลาร์) และบริษัทตัดสินใจที่จะใช้การแบ่งสต็อกตาม 3 ต่อ 1หลังจากการแยกส่วน จำนวนหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 60 ล้าน ส่งผลให้ราคาหุ้นลดลงเหลือ 50 เหรียญต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้ว มูลค่าตลาดรวม 3 พันล้านดอลลาร์ไม่มีการเปลี่ยนแปลง
ข้อได้เปรียบหลักของการแยกหุ้นคือความสามารถในการอำนวยความสะดวกในการปรับปรุงสภาพคล่องของหุ้น หลังจากการแตกหุ้น หุ้นมีราคาไม่แพงสำหรับนักลงทุนเนื่องจากราคาหุ้นที่ลดลง โดยปกติบริษัทจะแบ่งหุ้นเมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การแบ่งแยกที่ก้าวร้าวมากเกินไปอาจนำไปสู่ความเสี่ยงหากราคาหุ้นตกลงมากเกินไปในอนาคต การตัดสินใจแบ่งหุ้นอาจกระทำโดยคณะกรรมการบริษัทหรือโดยคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้น ดังนั้น นี่อาจเป็นการออกกำลังกายที่ใช้เวลานานและมีค่าใช้จ่ายสูง
ตรงกันข้ามกับการแยกหุ้นเรียกว่า 'Reverse Stock Split' โดยที่จำนวนหุ้นที่มีอยู่จะถูกรวมเข้าด้วยกันเพื่อลดจำนวนหุ้นคงค้าง
ส่วนแบ่งโบนัสและการแบ่งหุ้นต่างกันอย่างไร
หุ้นโบนัสเทียบกับหุ้นแยก |
|
| หุ้นโบนัสจะถูกเสนอให้ผู้ถือหุ้นเดิมโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายใดๆ (ฟรี) | การแตกสต็อคหมายถึงการแบ่งหุ้นของบริษัทออกเป็นหลายๆ หุ้น เพื่อเพิ่มความสามารถในการจ่าย |
| ผู้ถือหุ้น | |
| หุ้นโบนัสมีให้สำหรับผู้ถือหุ้นเดิมเท่านั้น | ทั้งผู้ถือหุ้นเดิมและนักลงทุนที่มีศักยภาพสามารถได้รับประโยชน์จากการแยกหุ้น |
| ใบเสร็จรับเงิน | |
| แชร์โบนัสไม่รับเงินสด | แยกสต็อคเป็นใบเสร็จรับเงิน |
สรุป – ส่วนแบ่งโบนัสเทียบกับการแยกหุ้น
ทั้งโบนัสหุ้นและการแบ่งหุ้นส่งผลให้ราคาต่อหุ้นลดลงและเพิ่มจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมด ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างส่วนแบ่งโบนัสและการแบ่งหุ้นขึ้นอยู่กับว่าจะได้รับเงินสดหรือไม่ ไม่ควรใช้สองตัวเลือกนี้บ่อยๆ เนื่องจากราคาหุ้นที่ลดลงอาจส่งผลกระทบในทางลบในอนาคต