ROE เทียบกับ ROA
ROE และ ROA เป็นสองตัวชี้วัดประสิทธิภาพทางการเงินของบริษัท มีตัวบ่งชี้มากมายที่จะช่วยค้นหาสถานะทางการเงินของบริษัทรวมถึงความสามารถในการทำกำไร ผลกำไรของบริษัทนั้นสัมพันธ์กับทรัพย์สินเสมอ งบการเงินของบริษัทเป็นภาพฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน ตัวชี้วัดสองตัวที่มักใช้ในการตัดสินความสามารถในการทำกำไรของบริษัทคือ ROA และ ROE เนื่องจากทั้งคู่วัดผลตอบแทนจากการลงทุน หลายคนจึงสับสนว่า ROE และ ROA ต่างกันอย่างไร อย่างไรก็ตาม หากมองให้ละเอียดยิ่งขึ้น เราจะเห็นความแตกต่างและได้ภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของบริษัท
ROE
มันคือผลตอบแทนจากอิควิตี้ ดังนั้นกำไรสุทธิหารด้วยอิควิตี้ทั้งหมด ผลลัพธ์จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ เพื่อให้คุณทราบอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนคงที่ในบริษัทโดยพิจารณาจากประสิทธิภาพในอดีต ในบรรดาตัวชี้วัดทั้งหมดที่ใช้ในการตัดสินประสิทธิภาพของบริษัทใดๆ ROE อาจเป็นสิ่งสำคัญที่สุด โดยพื้นฐานแล้วจะบอกว่าบริษัทใช้เงินของผู้ถือหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด
ROE=รายได้สุทธิประจำปี/ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย
ROA
สิ่งนี้เรียกว่าผลตอบแทนจากสินทรัพย์ และในที่นี้กำไรสุทธิจะถูกหารด้วยสินทรัพย์ เป็นการวัดประสิทธิภาพที่บริษัทใช้สินทรัพย์ของตน เป็นที่ชัดเจนว่าอัตราส่วนนี้สูงขึ้น ผลประกอบการของบริษัทจะดีขึ้นเช่นเดียวกับสินทรัพย์เดียวกัน หากบริษัทได้รับผลกำไรที่ดีขึ้น แสดงว่าบริษัทมีประสิทธิภาพมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ดังนั้นหากสินทรัพย์ยังคงเหมือนเดิม เช่นในกรณีของบริษัทผู้ผลิตที่มีโรงงาน โรงงานและเครื่องจักรเดียวกัน และผลกำไรเพิ่มขึ้น ROA จะเพิ่มขึ้นซึ่งหมายถึงประสิทธิภาพที่ดีขึ้นมากอัตราส่วนของ ROA ยังบอกด้วยว่าบริษัทต้องใช้เงินทุนมากเพียงใด ROA ที่ต่ำพร้อมสินทรัพย์ขนาดใหญ่บ่งชี้ว่าบริษัทมีการใช้สินทรัพย์ที่ไม่ดี
ความแตกต่างระหว่าง ROE และ ROA
ความแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่าง ROE และ ROA คือหนี้ หากไม่มีหนี้สิน ส่วนของผู้ถือหุ้นและสินทรัพย์รวมของบริษัทจะเท่าเดิม ซึ่งหมายความว่าในสถานการณ์นี้ ROE และ ROA จะเท่ากัน ตอนนี้หากบริษัทตัดสินใจกู้เงิน ROE จะมากกว่า ROA ROE ที่สูงขึ้นไม่ใช่ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพที่น่าประทับใจของบริษัทเสมอไป ในเรื่องนี้ ROA เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางการเงินของบริษัทที่ดีกว่า
การพิจารณาทั้ง ROE และ ROA ถือเป็นการรอบคอบเพื่อสรุปเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท ทั้งสองให้มุมมองที่แตกต่างกัน แต่เมื่อนำผลลัพธ์ของทั้งสองมารวมกัน จะให้ภาพที่ชัดเจนของประสิทธิผลของการจัดการขององค์กรใดๆ ด้วย ROA ที่สูงและหนี้สินที่จัดการได้ หาก ROE สูงก็หมายความว่าบริษัทกำลังสร้างผลกำไรที่เหมาะสมโดยใช้เงินของผู้ถือหุ้นแต่ถ้า ROA ต่ำและบริษัทมีหนี้สินก้อนโต แม้แต่ ROE ที่สูงก็อาจเป็นตัวเลขที่ทำให้เข้าใจผิดได้เท่านั้น
