ความแตกต่างที่สำคัญ – ROA กับ ROI
นักลงทุนมักจะพยายามสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการลงทุนของพวกเขา และมักจะเปรียบเทียบตัวเลือกการลงทุนกับบริษัทที่จะลงทุน บริษัทต่างๆ ต้องการทำกำไรที่สูงขึ้นด้วยประสิทธิภาพที่มากขึ้นเพื่อรักษาเสถียรภาพและสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น มีตัวเลือกการประเมินการลงทุนมากมายที่นักลงทุนและธุรกิจสามารถเลือกเพื่อประเมินความเป็นไปได้ในการสร้างผลตอบแทน ROA และ ROI เป็นสองมาตรการสำคัญที่สามารถใช้ในแบบฝึกหัดนี้ได้ ROA (ผลตอบแทนจากสินทรัพย์) คำนวณจำนวนรายได้ที่สร้างขึ้นตามสัดส่วนของสินทรัพย์ในขณะที่ ROI (ผลตอบแทนจากการลงทุน) วัดการสร้างรายได้เมื่อเทียบกับการลงทุนนี่คือข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง ROA และ ROI
ROA คืออะไร
ROA (ผลตอบแทนจากสินทรัพย์) แสดงให้เห็นว่าการทำกำไรของบริษัทนั้นสัมพันธ์กับสินทรัพย์รวมของบริษัทด้วยความตั้งใจที่จะทำกำไรได้อย่างไร ยิ่งให้ผลตอบแทนสูง ผู้บริหารก็ยิ่งใช้ฐานสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น อัตราส่วน ROA คำนวณโดยการเปรียบเทียบรายได้สุทธิกับสินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ย และแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
ROA=รายได้สุทธิ / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย
รายได้สุทธิ
รายได้สุทธิคือกำไรที่ผู้ถือหุ้นของบริษัทได้รับหลังการชำระภาษี ดังนั้นจึงเรียกว่ากำไรหลังหักภาษี (PAT) หรือกำไรสุทธิ กล่าวอีกนัยหนึ่งนี่คือบรรทัดล่างในงบกำไรขาดทุน
สินทรัพย์รวมโดยเฉลี่ย
สินทรัพย์รวมประกอบด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน พิจารณาค่าเฉลี่ยที่นี่แทนการเปิดหรือปิดสินทรัพย์เพื่อเพิ่มความแม่นยำ
ROA เป็นอัตราส่วนที่สำคัญในการวัดประสิทธิภาพของการจัดสรรทรัพยากรของเงินทุนในบริษัท ผู้มีอำนาจตัดสินใจต้องพิจารณาทางเลือกในการลงทุนที่หลากหลายก่อนตัดสินใจลงทุน และต้องแน่ใจว่าพวกเขาตระหนักดีถึงต้นทุนและผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้อง หากมีการลงทุนที่มีแนวโน้มมากขึ้น ฐานสินทรัพย์สามารถนำไปใช้อย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้น ROA ที่ได้จะสูงขึ้น
ROA เปรียบได้กับอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายหนี้ กล่าวคือ หากบริษัทสร้าง ROA ให้สูงกว่าดอกเบี้ยที่จ่ายจากเงินกู้ ถือเป็นสถานการณ์ที่ดี ในทำนองเดียวกัน ROA ยังสามารถเปรียบเทียบกับต้นทุนทุนของบริษัท (ค่าเสียโอกาสในการลงทุนในโครงการหรือบริษัท) เพื่อให้เข้าใจว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่าหรือไม่ นอกจากนี้ สิ่งสำคัญที่นักลงทุนต้องถามว่า ROA ของบริษัทเปรียบเทียบกับคู่แข่งและค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอย่างไร
ภาพที่ 1: สามารถเปรียบเทียบ ROA ของบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อระบุประสิทธิภาพของประสิทธิภาพได้
เหตุผลสำหรับ ROA ที่ต่ำกว่า
การลงทุนที่เข้ากันไม่ได้
การลงทุนในโครงการที่ไม่ได้ใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพส่งผลให้ ROA ลดลง
ผลผลิตในสินทรัพย์ลดลง
ผลผลิตคือเกณฑ์มาตรฐานของผลผลิตต่อหน่วยของอินพุต สินทรัพย์บางประเภทอาจไม่สามารถสร้างผลลัพธ์ที่ต้องการได้ และอาจเป็นผลมาจากทรัพย์สินที่เก่า ล้าสมัยในทางเทคนิค หรือบำรุงรักษาอย่างไม่เหมาะสม สถานการณ์ดังกล่าวทำให้ผลผลิตลดลง
เสีย
ของเสียในรูปของวัตถุดิบ ค่าโสหุ้ย และข้อบกพร่องของผลิตภัณฑ์อาจส่งผลให้ ROA ลดลง สามารถลดการสูญเสียได้โดยใช้เทคนิคต่างๆ เช่น วิธีการผลิตแบบลีนเพื่อขจัดกิจกรรมที่ไม่เพิ่มมูลค่า
ROI คืออะไร
ROI สามารถจัดประเภทเป็นเครื่องมือสำคัญในการรับผลตอบแทนจากการลงทุน นักลงทุนมักใช้สูตรนี้ในการคำนวณว่าจะได้รับผลตอบแทนเท่าใดจากการลงทุนหนึ่งๆ ตามสัดส่วนของจำนวนเงินที่ลงทุนไปในตอนแรก ROI คำนวณในรูปแบบเปอร์เซ็นต์ตามด้านล่าง
ROI=(กำไรจากการลงทุน – ต้นทุนการลงทุน)/ ต้นทุนการลงทุน
เช่น นักลงทุน K ซื้อหุ้นทุนของบริษัท D มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ 2558 เมื่อวันที่ 31.01.2017 หุ้นถูกขายในราคา 1300 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อให้ได้กำไร 300 ดอลลาร์ ดังนั้น ROI สามารถคำนวณได้เป็น
ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI ยังช่วยในการเปรียบเทียบผลตอบแทนจากการลงทุนต่างๆ ดังนั้นนักลงทุนสามารถเลือกว่าจะลงทุนตัวใดหากมีสองตัวเลือกขึ้นไป ดังนั้นจึงทำหน้าที่เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มากซึ่งควรพิจารณาก่อนตัดสินใจลงทุน
บริษัทต่างๆ ยังคำนวณ ROI เพื่อบ่งชี้ว่าเงินทุนที่ลงทุนไปใช้เพื่อสร้างรายได้ได้ดีเพียงใด
ROI=กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี / ทุนจ้าง
ROI สามารถวัดได้โดยรวมสำหรับบริษัท เช่นเดียวกับหน่วยการสร้างผลกำไรแต่ละหน่วย (หน่วยธุรกิจที่แยกจากกัน) ในกรณีของบริษัทขนาดใหญ่ ROI แบบแบ่งส่วนดังกล่าวสามารถใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานในการวัดจำนวนผลกำไรที่แต่ละหน่วยได้รับ จากข้อมูลนี้ การวัดผลการปฏิบัติงานสำหรับแต่ละแผนกสามารถตัดสินใจได้เช่นกัน
ROA กับ ROI ต่างกันอย่างไร
ROA เทียบกับ ROI |
|
| ROA วัดความสามารถในการทำกำไรเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ | ROI วัดความสามารถในการทำกำไรเทียบกับการลงทุน |
| วัด | |
| นี่คืออัตราส่วนประสิทธิภาพ | นี่คืออัตราส่วนการทำกำไร |
| สูตรการคำนวณ | |
| ROA=รายได้สุทธิ / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย | ROI=กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี / ทุนจ้าง |
สรุป – ROA เทียบกับ ROI
ถึงแม้ว่าจะมีความแตกต่างระหว่าง ROA และ ROI ก็ตาม ทั้งสองเป็นอัตราส่วนหลักสองประการที่สามารถใช้เพื่อวัดผลตอบแทนที่สร้างตามสัดส่วนของสินทรัพย์และการลงทุนตามลำดับ เพื่อให้เข้าใจถึงประโยชน์ของการใช้ได้ดียิ่งขึ้น จึงควรนำไปเปรียบเทียบกับอัตราส่วนของปีที่ผ่านมาและบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน แม้ว่าทั้งสองจะมีประโยชน์ แต่ก็ควรสังเกตด้วยว่าทั้ง ROA และ ROI ได้รับผลกระทบอย่างมากจากขนาดของสินทรัพย์/ฐานการลงทุน ซึ่งหากสินทรัพย์/ฐานการลงทุนมีขนาดใหญ่ขึ้น ROA หรือ ROI ที่ได้ก็จะลดลง
