หุ้นกู้กับหุ้น
มีหลายวิธีเมื่อบริษัทต้องการระดมทุนเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดต่างๆ สามารถรับทรัพยากรได้ สามารถรับเงินกู้จากธนาคารและผู้ให้กู้เอกชน ออกหุ้นกู้ต่อสาธารณะ หรืออาจเกิดปัญหาในตลาดหุ้นเพื่อขายหุ้น ผู้ลงทุนที่ให้เงินกู้แก่บริษัทจะออกตราสารที่เรียกว่าหุ้นกู้ภายใต้ตราประทับของบริษัท ถือเป็นการยอมรับว่าบริษัทเป็นหนี้จำนวนเงินที่ระบุไว้ในหุ้นกู้แก่ผู้ให้กู้และตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวนที่กำหนดเป็นดอกเบี้ยตลอดอายุหุ้นกู้ ในทางกลับกัน หุ้นเป็นส่วนหนึ่งของทุนของบริษัท และผู้ถือหุ้นก็ถือเป็นส่วนหนึ่งของบริษัทแม้ว่าทั้งหุ้นและหุ้นกู้จะเป็นหนี้สินของบริษัท ผู้ถือหุ้นกู้จะเป็นเจ้าหนี้ของบริษัทในขณะที่ผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของบริษัท มีความแตกต่างอีกมากมายที่จะเน้นในบทความนี้
คำว่า debenture มาจากภาษาละติน debere ที่แปลว่ายืม เป็นวิธีการเพิ่มทุนและเอกสารที่มีรายละเอียดทั้งหมดของสัญญาระหว่างบริษัทและผู้ให้กู้เรียกว่าหุ้นกู้ บริษัทตกลงที่จะชำระคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนดระยะเวลาที่ระบุไว้ในหุ้นกู้และจนถึงวันที่ตกลงจะจ่ายดอกเบี้ยตามอัตราที่กำหนดไว้ในหุ้นกู้ ในทางกลับกัน หุ้นเป็นเพียงส่วนหนึ่งของทุนของบริษัท และผู้ถือหุ้นก็เป็นเจ้าของทุนบางส่วนของบริษัท ดังนั้นความแตกต่างที่โดดเด่นที่สุดระหว่างผู้ถือหุ้นกู้กับผู้ถือหุ้นคือในขณะที่ผู้ถือหุ้นกู้เป็นเจ้าหนี้ของบริษัท ผู้ถือหุ้นก็เป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของบริษัท ทั้งสองเป็นนักลงทุน แต่ผลตอบแทนจากหุ้นเรียกว่าเงินปันผลในขณะที่ผลตอบแทนจากหุ้นกู้เรียกว่าดอกเบี้ยอัตราผลตอบแทนจากหุ้นกู้จะคงที่ในช่วงระยะเวลาของหุ้นกู้ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากหุ้นจะแปรผันตามกำไรที่บริษัทได้รับ โดยบริษัทจะจ่ายเฉพาะเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในกรณีที่มีกำไร บริษัทต้องจ่ายดอกเบี้ยไม่ว่าจะมีกำไรหรือไม่มีกำไร และเมื่อครบกำหนดอายุหุ้นกู้ต้องคืนเงินต้นตามที่ระบุไว้ใน หุ้นกู้
สามารถแปลงหุ้นกู้เป็นหุ้นได้ในขณะที่หุ้นไม่สามารถแปลงเป็นหุ้นกู้ได้ ในขณะที่บริษัทสามารถออกหุ้นกู้ในราคาส่วนลดโดยไม่มีข้อจำกัดใดๆ แต่บริษัทต้องปฏิบัติตามขั้นตอนทางกฎหมายหลายอย่างก่อนที่จะสามารถออกหุ้นกู้แบบลดราคาได้ หุ้นกู้จำนองเป็นกรณีพิเศษของหุ้นกู้ที่จะค้ำประกันเงิน บริษัทจะจำนองทรัพย์สินให้กับผู้ถือหุ้นกู้ ไม่สามารถทำได้ในกรณีของการแชร์
โดยย่อ:
ความแตกต่างระหว่างหุ้นกู้กับหุ้นกู้
• หุ้นกู้ถือเป็นส่วนหนึ่งของเงินกู้ในขณะที่หุ้นเป็นส่วนหนึ่งของทุน
• รายได้จากหุ้นกู้เรียกว่าดอกเบี้ย ส่วนรายได้จากหุ้นเรียกว่าเงินปันผล
• ผู้ถือหุ้นกู้ต้องจ่ายดอกเบี้ยแม้ว่าจะไม่มีกำไร ในขณะที่ประกาศจ่ายเงินปันผลก็ต่อเมื่อมีกำไรเท่านั้น
• อัตราผลตอบแทนจากหุ้นกู้ได้รับการแก้ไขและระบุไว้ในเอกสาร ในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากหุ้นเป็นตัวแปรและอาจสูงหรือต่ำขึ้นอยู่กับผลประกอบการทางการเงินของบริษัท
• หุ้นกู้แปลงสภาพในขณะที่หุ้นไม่สามารถแปลงสภาพได้
• เจ้าหนี้ที่ถือหุ้นกู้ไม่มีสิทธิออกเสียง ส่วนผู้ถือหุ้นมีสิทธิออกเสียง