FII กับ QFI
การลงทุนจากต่างประเทศเป็นกระบวนการที่นักลงทุนจากประเทศหนึ่งเข้าไปลงทุนในตลาดหุ้นของประเทศอื่น การลงทุนจากต่างประเทศเป็นประโยชน์ต่อประเทศเนื่องจากนำกระแสเงินทุนไหลเข้า ซึ่งจะช่วยกระตุ้นการขยายตัว การลงทุน การจ้างงาน และนำมาซึ่งการพัฒนาเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบและข้อกำหนดที่เข้มงวดอาจทำให้นักลงทุนไม่สามารถลงทุนในต่างประเทศได้ ประเทศต่างๆ ได้แนะนำนักลงทุนกลุ่มใหม่เพื่อเอาชนะปัญหานี้ บทความด้านล่างสำรวจนักลงทุนสองประเภทดังกล่าวและอธิบายข้อกำหนด ข้อบังคับ และกฎเกณฑ์ที่ต้องปฏิบัติตามเพื่อที่จะเป็นนักลงทุนดังกล่าว และอธิบายความเหมือนและความแตกต่างระหว่าง FII และ QFI
FII คืออะไร
FII ย่อมาจากผู้ลงทุนสถาบันต่างประเทศ โดย FII หมายถึงบริษัทการลงทุนหรือกองทุนที่ไม่ได้ตั้งอยู่ในหรือจดทะเบียนในประเทศที่ทำการลงทุน FII อาจรวมถึงกองทุนรวม กองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัทประกันภัย กองทุนบำเหน็จบำนาญ สถาบันการเงิน ฯลฯ มีข้อกำหนดและข้อบังคับบางประการที่ผูกมัดนักลงทุนสถาบันต่างประเทศซึ่งอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเทศที่ทำการลงทุน ตัวอย่างเช่น ในอินเดีย นักลงทุนสถาบันต่างชาติจะต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. (สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์) ก่อนทำการลงทุนระหว่างประเทศ ไม่ใช่ทุกคนที่สามารถลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศได้ โดยอนุญาตให้เฉพาะบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงเท่านั้นที่จะลงทุนได้ ฝ่ายที่ต้องการลงทุนระหว่างประเทศจะต้องเปิดบัญชีย่อยด้วย FII (ที่ลงทะเบียนกับ SEC ของประเทศนั้น ๆ แล้ว) กฎระเบียบที่สำคัญอีกประการหนึ่งที่กำหนดโดยการลงทุนระหว่างประเทศที่กำกับดูแลหน่วยงานและหน่วยงานต่างๆ คือ การกำหนดขอบเขตการเป็นเจ้าของบริษัทระดับประเทศ
QFI คืออะไร
QFI ย่อมาจากนักลงทุนต่างชาติที่มีคุณสมบัติเหมาะสม QFI เป็นกองทุนส่วนบุคคล บริษัท ที่ตั้งอยู่นอกประเทศที่ทำการลงทุน บริษัทเหล่านี้สามารถทำการลงทุนในตลาดต่างประเทศได้โดยตรงโดยไม่ต้องเปิดบัญชีย่อยกับ FII อื่นๆ QFIs เสนอเส้นทางที่ง่ายกว่าสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศ โดยไม่ต้องเปิดบัญชีย่อยและปฏิบัติตามข้อกำหนดมูลค่าสุทธิที่สูงอย่างเข้มงวด อย่างไรก็ตาม ในการลงทุน QFI จะต้องเปิดบัญชี demat และบัญชีการค้ากับบริษัทผู้รับฝากเงิน บัญชี Demat คือบัญชีที่ใช้ในการโอนหุ้นที่ซื้อ (ในลักษณะไร้กระดาษ) บัญชีการค้าคือบัญชีที่อนุญาตให้นักลงทุนซื้อขายหุ้นออนไลน์ ในการที่จะเป็น QFI นักลงทุนจะต้องมาจากประเทศที่ยึดมั่นในการต่อต้านการฟอกเงินและการจัดหาเงินทุนเพื่อต่อต้านการก่อการร้าย เช่น เป็นสมาชิกของ Financial Action Task Force (FATF)
FII กับ QFI ต่างกันอย่างไร
ก่อนหน้านี้ นักลงทุนต่างชาติที่ต้องการลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศต้องปฏิบัติตามขั้นตอนที่ยุ่งยากในการเปิดบัญชีย่อยด้วย FII และปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวด ขณะที่กฎระเบียบดังกล่าวมีขึ้นเพื่อรับรองความปลอดภัยของธุรกรรมและควบคุมข้อกำหนดดังกล่าวได้ดีขึ้น ส่งผลให้ขั้นตอนการลงทุนจากต่างประเทศมีความซับซ้อนและยุ่งยาก ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการลงทุนจากต่างประเทศ QFI ถูกนำมาใช้เป็นทางเลือกแทน FII ซึ่งนักลงทุนต่างชาติทุกคนสามารถลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศได้เหมือนกับคนในท้องถิ่น ความแตกต่างหลักระหว่าง FII และ QFI คือในการลงทุนในฐานะ FII นักลงทุนจะต้องเปิดบัญชีย่อยที่มี FII ที่ลงทะเบียนแล้ว ในขณะที่การลงทุนในฐานะ QFI ไม่จำเป็นต้องมีบัญชีย่อยดังกล่าว QFI สามารถลงทุนได้โดยตรงตราบเท่าที่พวกเขาเปิดบัญชี Demat บัญชีการค้า และมาจากประเทศที่ยึดมั่นในการต่อต้านการฟอกเงินและการจัดหาเงินทุนเพื่อต่อต้านการก่อการร้ายนอกจากนี้ การลงทุนในฐานะ QFI ไม่ต้องการให้บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงเหมือนใน FII ดังนั้น นักลงทุนรายใหญ่หรือรายเล็กก็สามารถลงทุนในต่างประเทศได้ในรูปแบบ QFI
สรุป
FII กับ QFI
• การลงทุนจากต่างประเทศเป็นกระบวนการที่นักลงทุนจากประเทศหนึ่งเข้าไปลงทุนในตลาดหุ้นของประเทศอื่น
• FII ย่อมาจากผู้ลงทุนสถาบันต่างประเทศ โดย FII หมายถึงบริษัทการลงทุนหรือกองทุนที่ไม่ได้ตั้งอยู่ในหรือจดทะเบียนในประเทศที่ทำการลงทุน
• FII อาจรวมถึงกองทุนรวม กองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัทประกันภัย กองทุนบำเหน็จบำนาญ สถาบันการเงิน ฯลฯ
• ฝ่ายที่ต้องการลงทุนระหว่างประเทศต้องเปิดบัญชีย่อยที่มี FII (ที่ลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. ของประเทศนั้นๆ แล้ว) และต้องเป็นบุคคล/บริษัทที่มีมูลค่าสุทธิสูง
• QFI เป็นนักลงทุนต่างชาติที่มีคุณสมบัติเหมาะสมซึ่งอาจเป็นกองทุนส่วนบุคคล บริษัท ที่ตั้งอยู่นอกประเทศที่ทำการลงทุนบริษัทเหล่านี้สามารถลงทุนในตลาดต่างประเทศได้โดยตรงโดยไม่ต้องเปิดบัญชีย่อยกับ FII อื่นๆ
กระทู้ที่เกี่ยวข้อง:
