ความแตกต่างที่สำคัญ – การจัดสรรพิเศษเทียบกับตำแหน่งส่วนตัว
การจัดสรรแบบพิเศษและเฉพาะบุคคลเป็นวิธีการหลักสองวิธีในการออกหลักทรัพย์ที่ทั้งบริษัทเอกชนและบริษัทมหาชนสามารถฝึกฝนได้ ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการจัดสรรแบบพิเศษและแบบเฉพาะเจาะจงคือกลุ่มของนักลงทุนที่พวกเขาได้รับการเสนอให้ นักลงทุนทุกคนสามารถจองซื้อหุ้นที่เสนอผ่านการจัดสรรสิทธิพิเศษได้ เนื่องจากหุ้นจะได้รับการจัดสรรตามสิทธิพิเศษ ในขณะที่เฉพาะผู้ถือหุ้นที่ได้รับการคัดเลือกเท่านั้นที่มีสิทธิ์ซื้อหลักทรัพย์ในบุคคลในวงจำกัด
การจัดสรรพิเศษคืออะไร
นี่คือการออกหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่นๆ ของบริษัทให้กับบุคคลหรือกลุ่มบุคคลที่เลือกตามสิทธิพิเศษ ซึ่งคล้ายกับนักลงทุนที่ซื้อหลักทรัพย์ของบริษัทที่ตนเลือกจากตลาดหลักทรัพย์
การจัดสรรพิเศษไม่รวมหุ้นและหลักทรัพย์ที่ออกผ่านประเด็นหุ้นต่อไปนี้ เนื่องจากฝ่ายที่เกี่ยวข้องมักถูกตัดสินตามประเภทของปัญหา
การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO)
IPO คือการที่บริษัทเสนอขายหุ้นให้กับนักลงทุนสาธารณะเป็นครั้งแรกโดยนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ บริษัทสามารถเข้าถึงโอกาสที่กว้างขึ้นในการเพิ่มปริมาณการเงินด้วยวิธีนี้
ปัญหาสิทธิ
เมื่อบริษัทออกหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมแทนผู้ลงทุนรายใหม่ จะเรียกว่าการออกสิทธิ หุ้นจะได้รับการจัดสรรตามสัดส่วนการถือหุ้นที่มีอยู่ และมักจะเสนอขายหุ้นในราคาลดจากราคาตลาดเพื่อจูงใจให้ผู้ถือหุ้นจองซื้อหุ้น
แผนตัวเลือกการแบ่งปันพนักงาน (ESOP)
สิ่งนี้ให้โอกาสพนักงานปัจจุบันในการซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งในราคาคงที่ในอนาคต วัตถุประสงค์ของ EPOS คือการบรรลุเป้าหมายที่สอดคล้องโดยการจัดวัตถุประสงค์ของพนักงานให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของบริษัท
โครงการซื้อหุ้นของพนักงาน (ESPP)
ESPP เสนอทางเลือกในการซื้อหุ้นของบริษัทในราคาที่กำหนด ซึ่งปกติจะเรียกว่าราคาเสนอซื้อในช่วงเวลาที่กำหนด ESPP ได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับวัตถุประสงค์ที่คล้ายคลึงกันกับ ESOP
แชร์โบนัส
การออกโบนัส (หรือที่เรียกว่าการออกใบหุ้น) หมายถึงการออกหุ้นเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม ซึ่งดำเนินการตามสัดส่วนการถือหุ้นในปัจจุบัน สภาพคล่องของหุ้นดีขึ้นเนื่องจากราคาหุ้นที่ลดลง
การออกหุ้นทุนเหงื่อ
เป็นหุ้นที่ออกให้สำหรับพนักงานและกรรมการเพื่อเป็นเกียรติแก่คุณความดีที่มีต่อบริษัทการออกหุ้นของ Sweat Equity ทำได้โดยการผ่านมติพิเศษ หลังจากออกหุ้นแล้ว จะไม่สามารถโอนได้เป็นระยะเวลา 3 ปี
การจัดสรรพิเศษโดยบริษัทมหาชน
ในขณะที่การจัดสรรสิทธิพิเศษสามารถทำได้โดยทั้งบริษัทเอกชนและบริษัทมหาชน แต่กฎและข้อบังคับที่สูงกว่านั้นมีผลบังคับใช้กับบริษัทมหาชน แนวทางเหล่านี้ได้รับการแนะนำและควบคุมโดยคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสิ่งต่อไปนี้ในกรณีที่มีการจัดสรรสิทธิพิเศษในบริษัทมหาชน
- ราคาของปัญหา
- ราคาหุ้นที่เกิดจากใบสำคัญแสดงสิทธิ
- การกำหนดราคาหุ้นเมื่อแปลง
ตำแหน่งส่วนตัวคืออะไร
Privatelocation หมายถึง การเสนอขายหลักทรัพย์ของบริษัทต่อกลุ่มนักลงทุนที่ได้รับการคัดเลือก การเพิ่มการเงินผ่านการเสนอขายหุ้นอาจมีค่าใช้จ่ายสูงและใช้เวลานาน นี้สามารถหลีกเลี่ยงได้ผ่านการจัดวางส่วนตัว ดังนั้น กลยุทธ์นี้จึงเป็นที่ต้องการของธุรกิจขนาดเล็กจำนวนมาก กลยุทธ์นี้ทำให้บริษัทสามารถขายหลักทรัพย์ให้กับกลุ่มนักลงทุนที่เลือกเป็นการส่วนตัวได้ นอกจากนี้ ประเภทของเอกสารและความหมายทางกฎหมายนั้นซับซ้อนน้อยกว่าและสามารถทำได้อย่างคุ้มค่า
บริษัทหนึ่งสามารถเสนอขายบุคคลในวงจำกัดสำหรับนักลงทุนได้สูงสุด 50 คนภายในปีการเงิน โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับประเด็นเฉพาะเจาะจงคือนักลงทุนสถาบัน (นักลงทุนรายใหญ่) เช่น ธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ หรือบุคคลที่มีรายได้สูงสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่จะเข้าร่วมในการเสนอขายต่อบุคคลในวงจำกัด เขาจะต้องเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองตามที่กำหนดไว้ในระเบียบของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)
การเสนอตำแหน่งเฉพาะบุคคลพื้นฐานมีสองประเภท
- Equity Private Placement (เสนอขายหุ้นสามัญเป็นหลักทรัพย์)
- ตราสารหนี้ภาคเอกชน (เสนอขายหุ้นกู้เป็นหลักทรัพย์)
การจัดสรรแบบพิเศษและการจัดสรรแบบส่วนตัวแตกต่างกันอย่างไร
การจัดสรรพิเศษเทียบกับการจัดหาเอกชน |
|
| การจัดสรรพิเศษคือการออกหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่นโดยบริษัทให้กับบุคคลหรือกลุ่มบุคคลที่เลือกตามสิทธิพิเศษ | Privatelocation หมายถึง การเสนอขายหลักทรัพย์ของบริษัทให้กับกลุ่มนักลงทุนที่เลือก |
| ความปลอดภัย | |
| มีการเสนอหลักทรัพย์ให้กับนักลงทุนที่ประสงค์จะเข้าถือหุ้นในบริษัท | หลักทรัพย์ออกให้กับกลุ่มนักลงทุนที่เลือกโดยดุลยพินิจของบริษัท |
| การกำกับดูแล | |
| การจัดสรรพิเศษอยู่ภายใต้บทบัญญัติของมาตรา 62(1) (c) ของพระราชบัญญัติบริษัท พ.ศ. 2556 | Private Placement อยู่ภายใต้บทบัญญัติของมาตรา 42 แห่งพระราชบัญญัติบริษัท พ.ศ. 2556 |
| การอนุญาตตามข้อบังคับ (AOA) | |
| ต้องขออนุญาตผ่าน AOA | ไม่ต้องขออนุญาตผ่านข้อบังคับ |
| ช่วงเวลา | |
| หุ้นควรได้รับการจัดสรรภายในกรอบเวลา 2 เดือนนับจากวันที่ได้รับเงิน | การจัดสรรควรทำภายใน 12 เดือนตามด้วยการผ่านมติพิเศษ อย่างไรก็ตามสำหรับบริษัทจดทะเบียนระยะเวลาที่กำหนดจะน้อยมาก (15 วัน) |