ความแตกต่างที่สำคัญ – IPO กับ FPO
การเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO) และการเสนอขายต่อสาธารณะ (FPO) เป็นเงื่อนไขการลงทุนสองข้อที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย ทั้ง IPO และ FPO ดำเนินการผ่านตลาดหลักทรัพย์ซึ่งเป็นตลาดที่มีการซื้อและขายหลักทรัพย์ ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง IPO และ FPO คือการเสนอขายหุ้น IPO เกิดขึ้นเมื่อบริษัทเสนอขายหุ้นให้กับนักลงทุนสาธารณะเป็นครั้งแรกโดยการจดทะเบียนบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (FPO) จะอ้างถึงการออกหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฉบับต่อๆ ไป
การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกคืออะไร
เหตุผลหลักที่บริษัทต่างๆ ตัดสินใจพิจารณาการเสนอขายหุ้น IPO คือการเข้าถึงเงินทุนเพิ่มเติมโดยการเสนอขายหุ้นให้กับกลุ่มนักลงทุนจำนวนมากธุรกิจทั้งหมดเริ่มต้นจากการเป็นธุรกิจส่วนตัวขนาดเล็กโดยใช้ความมั่งคั่งส่วนบุคคลหรือครอบครัวและตัวเลือกการระดมทุน เช่น ทุนเงินกู้ ทูตสวรรค์ธุรกิจ และบริษัทร่วมทุน อย่างไรก็ตาม จำนวนเงินที่สามารถสะสมได้จากวิธีการดังกล่าวมักมีจำกัด และจะไม่เพียงพอหากวัตถุประสงค์ทางธุรกิจคือการเติบโตอย่างรวดเร็ว ธุรกิจอาจตัดสินใจที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะเมื่อตัวเลือกทางการเงินที่กล่าวถึงข้างต้นไม่เพียงพอ
นอกจากนี้ การเสนอขายหุ้น IPO ยังทำหน้าที่เป็นกลยุทธ์ในการออกจากธุรกิจเมื่อเทวดาธุรกิจหรือบริษัทร่วมทุนเข้ามาเกี่ยวข้อง เนื่องจากนักลงทุนประเภทนี้สนใจที่จะเข้าร่วมจนกว่าธุรกิจจะประสบความสำเร็จเท่านั้น เมื่อทำเสร็จแล้ว ทูตสวรรค์ธุรกิจหรือบริษัทร่วมทุนมักจะพยายามขายหุ้นของตนในธุรกิจให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่นๆ ในบางกรณี แม้แต่ผู้ก่อตั้งบริษัทก็อาจเต็มใจที่จะใช้กลยุทธ์ในการออกจากบริษัท ดังนั้นการเสนอขายหุ้นสามารถเป็นไปตามข้อกำหนดของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจำนวนมาก
ข้อดีของ IPO
- ความสามารถในการระดมทุนเพิ่มเติมจากกลุ่มนักลงทุนจำนวนมาก
- ความสามารถในการเพิ่มสภาพคล่องให้กับหุ้นเนื่องจากซื้อขายได้ง่าย
- ความสามารถในการเสนอหลักทรัพย์ในการเข้าซื้อกิจการของบริษัทอื่น
- ความสามารถในการเสนอโปรแกรมหุ้นและตัวเลือกหุ้นแก่พนักงานที่มีศักยภาพ ทำให้บริษัทน่าสนใจสำหรับผู้มีความสามารถระดับสูง
- เลเวอเรจเพิ่มเติมเมื่อได้รับเงินกู้จากสถาบันการเงิน
- ดึงดูดความสนใจของกองทุนรวมและกองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้ดูแลสภาพคล่อง และผู้ค้าสถาบันเมื่อหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยน
- ค่าธรรมเนียมการยื่นและการลงทะเบียนสำหรับการแลกเปลี่ยนที่สำคัญส่วนใหญ่รวมถึงรูปแบบการโฆษณาฟรี หุ้นของบริษัทจะเชื่อมโยงกับการแลกเปลี่ยนหุ้นที่มีการซื้อขาย
- เพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับสาธารณะ เนื่องจากบริษัทจดทะเบียนมีข้อกำหนดในการรายงานและการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่สำคัญ
ข้อเสียของ IPO
การจดทะเบียนบริษัทในตลาดหลักทรัพย์เป็นกระบวนการที่ใช้เวลานานและใช้เวลานาน ซึ่งมักใช้เวลาประมาณ 6 -9 เดือน และควรปฏิบัติตามขั้นตอนต่อไปนี้
มีนัยทางกฎหมายมากมายและค่าใช้จ่ายทางกฎหมายที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายหุ้น IPO กิจกรรมของบริษัทจดทะเบียนอยู่ภายใต้การพิจารณาของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และบริษัทผูกพันตามกฎระเบียบและข้อกำหนดในการรายงานผลการเสนอขายหุ้น IPO
วัตถุประสงค์หลักของข้อกำหนดในการรายงานคือเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ถือหุ้นและตลาดได้รับแจ้งอย่างสม่ำเสมอบริษัทอยู่ภายใต้ข้อกำหนดการรายงานโดยยื่นคำชี้แจงการจดทะเบียนมาตรา 12 ของพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยน เนื่องจากความยุ่งยากข้างต้น บริษัทบางแห่งที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก เช่น Dell, PriceWaterhouseCoopers และ Mars ยังคงเป็นส่วนตัว
FPO (การเสนอขายต่อสาธารณะ) คืออะไร
การออกหุ้นสามารถทำได้ในขั้นที่สองและต่อไปขึ้นอยู่กับข้อกำหนดของบริษัท เป็นวิธีที่ได้รับความนิยมสำหรับบริษัทในการระดมทุนเพิ่มเติม FPO มีสองประเภท
FPO เจือจาง
ใน FPO แบบปรับลด บริษัทตัดสินใจที่จะเพิ่มจำนวนหุ้นที่แลกเปลี่ยนในตลาดหุ้นเพื่อให้เงินทุนไหลเวียนอย่างรวดเร็วภายในระยะเวลาอันสั้น โดยทั่วไปจะทำได้เมื่อต้องการเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับโครงการพิเศษ การควบคุมการเจือจางอาจเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจาก FPO ที่เจือจาง
FPO ที่ไม่เจือจาง
ที่นี่ผู้ถือหุ้นขายหุ้นเอกชนในตลาดหุ้นโดยไม่มีบริษัทออกหุ้นเพิ่ม ไม่มีการเจือจางของการควบคุมเกิดขึ้นจาก FPO ประเภทนี้
IPO กับ FPO ต่างกันอย่างไร
IPO เทียบกับ FPO |
|
| การเสนอขายหุ้นครั้งแรก (IPO) เกิดขึ้นเมื่อบริษัทเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก | การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (FPO) เป็นการออกหุ้นของบริษัทต่อสาธารณะในภายหลัง |
| ความเป็นเจ้าของ | |
| บริษัทเป็นของเอกชนในเวลาเสนอขายหุ้น | FPO ดำเนินการโดยบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ |
| ข้อกำหนดบังคับ | |
| IPO มีข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดมากซึ่งมีค่าใช้จ่ายสูงและใช้เวลานาน | FPO มีกฎระเบียบที่น้อยกว่า ค่าใช้จ่าย และใช้เวลาน้อยกว่าเมื่อเทียบกับ IPO |
| โปรไฟล์ความเสี่ยง | |
| มีความเสี่ยงสูง | มีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับ IPO |
