เกียร์เทียบกับเลเวอเรจ
เกียร์และเลเวอเรจเป็นเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับการใช้หนี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการใช้เงินทุนเหล่านั้นในการดำเนินธุรกิจ การใส่เกียร์และเลเวอเรจเป็นคำศัพท์ที่เกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิดจนมักทำให้สับสนระหว่างสองสิ่งนี้ได้ง่าย หรือเพิกเฉยต่อความแตกต่างที่ลึกซึ้งของพวกมัน บทความต่อไปนี้จะอธิบายให้ผู้อ่านเข้าใจถึงความหมายของคำศัพท์แต่ละคำและความแตกต่างจากคำศัพท์แต่ละคำ
เลเวอเรจคืออะไร
เลเวอเรจหมายถึงจำนวนเงินที่ยืมโดยธุรกิจซึ่งมุ่งสู่การลงทุนโดยมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงเลเวอเรจยังใช้ในการจัดหาเงินทุนของสินทรัพย์ เช่น การใช้เงินกู้จำนองในการซื้อบ้าน โดยบุคคลจะใช้เงินที่ยืมมาเพื่อซื้อบ้าน การใช้เลเวอเรจในธุรกิจเกิดขึ้นเมื่อเจ้าของไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะดำเนินธุรกิจหรือกิจกรรมการลงทุนและจำเป็นต้องกู้ยืมเงินเหล่านี้ผ่านการกู้ยืมจากธนาคาร การออกพันธบัตร ฯลฯ อย่างไรก็ตาม บริษัทต้องคำนึงถึงความเสี่ยงของ ได้รับหนี้ในระดับสูง หากนักลงทุนลงทุนเงินกู้ยืมจำนวนมากในการลงทุนที่ล้มเหลว ความสูญเสียของเขาจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากเขาจะต้องเผชิญกับการสูญเสียเงินลงทุนและจะไม่สามารถชำระหนี้ได้
Gearing คืออะไร
Gearing คือการวัดระดับหนี้ควบคู่ไปกับจำนวนทุนที่ถืออยู่ในบริษัท ระดับหนี้ที่ใช้สูงขึ้น เกียร์ของบริษัทสูงขึ้น การใส่เกียร์วัดโดยการใช้ 'อัตราทดเกียร์' ซึ่งคำนวณโดยการหารหนี้ทั้งหมดด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมดตัวอย่างเช่น บริษัทต้องการเงิน 100,000 ดอลลาร์สำหรับการลงทุน บริษัทมีเงินทุน 60, 000 ดอลลาร์ และยืมอีก 40,000 ดอลลาร์จากธนาคาร เกียร์สำหรับบริษัทนี้จะเท่ากับ 1.5 ระดับการใส่เกียร์ภายในบริษัทจะอยู่ที่ 40% ซึ่งอยู่ในเขตปลอดภัย (ต่ำกว่า 50%) อัตราทดเกียร์เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ของหนี้สินสำหรับบริษัท และสามารถใช้เป็นสัญญาณเตือนว่าเมื่อใดควรหยุดการกู้ยืมและเมื่อใดควรพึ่งพากองทุนตราสารทุนเพื่อการลงทุนที่มีความเสี่ยง
เกียร์เทียบกับเลเวอเรจ
ความคล้ายคลึงกันหลักระหว่างเลเวอเรจและการใส่เกียร์คืออัตราส่วนการใส่เกียร์นั้นมาจากการประเมินระดับหนี้ภายในบริษัท ยิ่งเลเวอเรจสูงเท่าไร อัตราทดเกียร์ก็จะสูงขึ้น และความเสี่ยงที่บริษัทต้องเผชิญก็จะสูงขึ้น ลดเลเวอเรจ อัตราทดเกียร์และความเสี่ยงที่ต่ำลง และอาจส่งผลให้ผลตอบแทนของบริษัทลดลง เนื่องจากการใช้เลเวอเรจสามารถขยายได้ทั้งกำไรและขาดทุน ขึ้นอยู่กับว่ากองทุนลงทุนอย่างชาญฉลาดหรือไม่
Gearing กับ Leverage ต่างกันอย่างไร
• การใส่เกียร์และเลเวอเรจเป็นเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับการใช้หนี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการใช้เงินทุนเหล่านั้นในการดำเนินธุรกิจ
• เลเวอเรจหมายถึงจำนวนเงินที่ยืมโดยธุรกิจและมุ่งไปสู่การลงทุนโดยมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูง
• Gearing คือการวัดระดับหนี้ควบคู่ไปกับจำนวนทุนที่ถืออยู่ในบริษัท ยิ่งระดับหนี้ที่ใช้ยิ่งสูง อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัทก็สูงขึ้น
• ความคล้ายคลึงกันหลักระหว่างเลเวอเรจและการใส่เกียร์คืออัตราส่วนการใส่เกียร์ได้มาจากการประเมินระดับหนี้ภายในบริษัท ยิ่งเลเวอเรจสูงเท่าไร อัตราทดเกียร์ก็จะสูงขึ้น และความเสี่ยงที่บริษัทต้องเผชิญก็จะสูงขึ้น