ความแตกต่างที่สำคัญ – หลักทรัพย์ค้ำประกันกับหลักทรัพย์ค้ำประกัน
หลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันและหลักทรัพย์ค้ำประกันเป็นการลงทุนสองประเภทที่มีการรวมหลักทรัพย์และขายให้กับกลุ่มนักลงทุน โครงสร้างของทั้งสองมีลักษณะคล้ายคลึงกัน และความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหลักทรัพย์ค้ำประกันกับหลักทรัพย์ค้ำประกันขึ้นอยู่กับประเภทของหลักทรัพย์ค้ำประกัน (การจำนำเพื่อค้ำประกันเงินกู้) ที่ใช้สำหรับหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ค้ำประกันมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน เช่น สินเชื่อ ลูกหนี้ และสัญญาเช่าประเภทต่างๆ ในขณะที่หลักทรัพย์ค้ำประกันมีการค้ำประกันโดยการจำนอง
สินทรัพย์สำรองคืออะไร
Asset Backed Securities (ABS) คือพันธบัตรและตั๋วเงินที่ได้รับการสนับสนุนจากหลักทรัพย์ทางการเงินต่างๆ เช่น เงินกู้ สัญญาเช่าหรือลูกหนี้ นอกเหนือจากอสังหาริมทรัพย์หรือหลักทรัพย์ค้ำประกัน เมื่อผู้บริโภคยืมเงิน เงินกู้ยืมเหล่านี้จะกลายเป็นสินทรัพย์ของบริษัทที่ออกตราสารหนี้ ซึ่งส่วนใหญ่จะเป็นธนาคารหรือบริษัทสินเชื่อเพื่อผู้บริโภค
ธนาคารหรือบริษัทเงินทุน (ฝ่ายที่ออกตราสารหนี้) สามารถขายทรัพย์สินข้างต้นให้กับทรัสต์ซึ่งจะออกพันธบัตรที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีอยู่ให้กับนักลงทุน กระบวนการนี้มีชื่อว่า 'การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์' และสิ่งนี้ช่วยให้เกิดความไว้วางใจในการทำให้สินทรัพย์เป็นตลาดได้ สำหรับนักลงทุน หลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันเป็นทางเลือกหนึ่งแทนการลงทุนในหนี้นิติบุคคล
เช่น หากผู้บริโภคนำสินเชื่อที่อยู่อาศัยออกซึ่งมีการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ นักลงทุนจะได้รับเงินกู้ยืมในทรัสต์เนื่องจากทรัสต์ได้ลงทุนในบริษัทการเงิน
ประเภทสินทรัพย์อ้างอิงทั่วไป
สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย
เงินกู้ที่ผู้กู้นำออกมาใช้ที่บ้านเป็นหลักประกัน
สัญญาเช่า
ข้อตกลงในการเช่าทรัพย์สินที่เป็นของคู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่งเพื่อแลกกับการชำระค่าเช่าเป็นงวด
สินเชื่อรถยนต์
สินเชื่อบุคคลเพื่อซื้อรถยนต์
ลูกหนี้บัตรเครดิต
การกำหนดสินทรัพย์ที่ใช้กับหนี้ทั้งหมด ธุรกรรมที่ยังไม่ได้ชำระ หรือภาระผูกพันทางการเงินอื่น ๆ ที่เป็นหนี้บริษัทโดยลูกหนี้ของบริษัท
เงินกู้นักเรียน
ประเภทเงินกู้สำหรับนักเรียนที่ต้องการศึกษาระดับอุดมศึกษา
หลักทรัพย์ค้ำประกันคืออะไร
หลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) เป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันโดยการจำนอง สิ่งเหล่านี้เรียกว่า 'การจำนองผ่าน' เหล่านี้เป็นตราสารหนี้ที่แสดงถึงสิทธิในกระแสเงินสดจากกลุ่มเงินกู้จำนองMBS สามารถซื้อหรือขายผ่านนายหน้าภายใต้การลงทุนขั้นต่ำ 10, 000 ดอลลาร์ หลักทรัพย์ค้ำประกันสามารถออกโดยรัฐบาลและองค์กรต่าง ๆ กระบวนการออกหลักทรัพย์คล้ายกับหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์
ประเภทของหลักทรัพย์ค้ำประกัน
ใบรับรองการเข้าร่วมผ่าน
ให้สิทธิ์ผู้ถือส่วนแบ่งตามสัดส่วนของเงินต้นและดอกเบี้ยทั้งหมดที่ชำระจากกลุ่มสินทรัพย์เงินกู้
ภาระผูกพันในการจำนองหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุนจากหรือเปิดเผยนักลงทุนต่อความเสี่ยงประเภทต่างๆ
รูปที่ 1: หลักทรัพย์ค้ำประกันมีความเสี่ยงและผลตอบแทนต่างกัน
หลักทรัพย์ค้ำประกันกับหลักทรัพย์ค้ำประกันต่างกันอย่างไร
หลักทรัพย์ค้ำประกัน vs หลักทรัพย์ค้ำประกัน |
|
| หลักทรัพย์ค้ำประกันมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน เช่น เงินกู้ ลูกหนี้ และสัญญาเช่า | หลักทรัพย์ค้ำประกันโดยการจำนอง |
| ความหมาย | |
| หลักทรัพย์ที่ใช้สินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ เช่น เงินกู้ สัญญาเช่า และลูกหนี้ | สินเชื่อที่อยู่อาศัยมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน |
| การพัฒนา | |
| หลักทรัพย์ค้ำประกันเป็นการพัฒนาที่ค่อนข้างใหม่เมื่อเทียบกับหลักทรัพย์ค้ำประกัน | ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยได้รับการสนับสนุนเป็นอย่างดี |
| กรอบเวลา | |
| หลักทรัพย์ค้ำประกันโดยปกติจะมีระยะเวลาสั้นกว่าและท้าทายกว่าในการคาดการณ์กระแสเงินสด | หลักทรัพย์ค้ำประกันมีความเสี่ยงน้อยกว่าเนื่องจากกรอบเวลาที่ยาวกว่า |
สรุป – หลักทรัพย์ค้ำประกันเทียบกับหลักทรัพย์ค้ำประกัน
ความแตกต่างระหว่างหลักทรัพย์ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันและหลักทรัพย์ค้ำประกันส่วนใหญ่มาจากความแตกต่างของหลักทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกัน หลักทรัพย์ตามสินทรัพย์มีตัวเลือกการลงทุนหลายแบบเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์ที่ใช้การจำนอง อย่างไรก็ตาม พวกเขามีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกัน ซึ่งควรได้รับการประเมินอย่างเหมาะสมก่อนตัดสินใจลงทุน