บริษัทร่วมทุนคืออะไร
การร่วมทุนเป็นรูปแบบหนึ่งของไพรเวทอิควิตี้และบริษัทร่วมทุนคือบริษัทที่มีกลุ่มนักลงทุนเอกชนที่ให้ทุนแก่ธุรกิจสตาร์ทอัพขนาดเล็ก เงินทุนร่วมทุนเรียกอีกอย่างว่า 'ทุนเสี่ยง' เนื่องจากความเสี่ยงโดยธรรมชาติ พวกเขาสนใจที่จะกู้คืนการเงินด้วยผลตอบแทนสูงสุดและมีส่วนร่วมในการตัดสินใจของธุรกิจเนื่องจากความเสี่ยงนี้
Venture Capital ทำงานอย่างไร
การมีแผนธุรกิจที่ร่ำรวยเป็นสิ่งสำคัญในการเข้าหาบริษัทร่วมทุนและเพื่อดึงดูดความสนใจของพวกเขาในการลงทุนในธุรกิจของคุณ ไม่น่าเป็นไปได้มากที่บริษัทร่วมทุนจะเต็มใจลงทุนใน 'แนวคิดทางธุรกิจ'พวกเขาจะสนใจการลงทุนในธุรกิจที่มีต้นกำเนิดมาจากเงินทุนบางรูปแบบมากขึ้น (การระดมทุนส่วนบุคคลของทุนเงินกู้ของผู้ก่อตั้ง) เพื่อให้เกิดการขยายตัวอย่างรวดเร็ว หากธุรกิจสตาร์ทอัพสนใจที่จะพิจารณาเข้าถึงเงินทุนผ่านบริษัทร่วมทุน พวกเขาควรนำเสนอแผนธุรกิจที่ดีพร้อมเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจนสำหรับอนาคตอันใกล้นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอีก 2-3 ปีข้างหน้า
เมื่อดำเนินการข้างต้นเสร็จแล้ว จะมีการร่างเอกสารชุดหนึ่งและลงนามเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการ เอกสารที่เรียกว่าแผ่นคำศัพท์มีความสำคัญที่นี่ นี่คือเอกสารหลักที่ระบุข้อบ่งชี้ทางการเงินและอื่นๆ ของการลงทุนที่เสนอ รวมถึงจำนวนเงินที่จะลงทุน เป็นต้น บทบัญญัติของ Term Sheet มักจะไม่มีผลผูกพันทางกฎหมาย (ยกเว้นบางประโยค – เช่น การรักษาความลับ การผูกขาด และค่าใช้จ่าย) เอกสารที่ตามมารวมถึงข้อตกลงอื่นๆ ที่มีข้อมูลเกี่ยวกับการจองหุ้น เงื่อนไขการชำระเงิน และรายละเอียดเฉพาะอื่นๆ ของสัญญา
สิทธิ์ของผู้ลงทุนร่วมทุนที่ได้รับจากเอกสารข้อตกลง
สิทธิปันผล
เมื่อนักลงทุนกลายเป็นผู้ถือหุ้นของธุรกิจ เขาหรือเธอจะได้รับเงินคืนเป็นระยะจากกำไรที่เรียกว่าเงินปันผล เงินปันผลสามารถจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นหรือสามารถนำกลับมาลงทุนในธุรกิจได้ นายทุนอาจเน้นว่าเงินปันผลอาจถูกนำกลับมาลงทุนใหม่ นี้มักจะตกลงกันเมื่อเริ่มต้นสัญญา
สิทธิในการชำระบัญชี
ณ เวลาที่สิ้นสุดสัญญา บริษัทร่วมทุนมีสิทธิ์ได้รับเงินจำนวนหนึ่งก่อนฝ่ายอื่นๆ
สิทธิในข้อมูล
นายทุนที่ร่วมลงทุนต้องการให้บริษัทแจ้งข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและงบประมาณอย่างสม่ำเสมอ ตลอดจนสิทธิ์ทั่วไปในการเยี่ยมชมบริษัทและตรวจสอบบัญชีและบันทึกของบริษัท
การก่อตัวของข้อตกลงและการมีส่วนร่วม
การก่อตัวข้อตกลงระหว่างธุรกิจและผู้ร่วมทุนมักเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานานและใช้เวลานาน เมื่อทุกฝ่ายตกลงกันแล้ว นักกฎหมายจะใช้เอกสารข้อตกลงเป็นพื้นฐานในการร่างเอกสารการลงทุนที่ตามมา นอกจากนี้ คู่สัญญาที่เกี่ยวข้องผูกพันตามข้อตกลงการรักษาความลับ และข้อตกลงนี้จะดำเนินการทันทีที่การสนทนาเกี่ยวกับการลงทุนที่เป็นไปได้กับบริษัทเริ่มต้นขึ้น
เมื่อบริษัทร่วมทุนอัดฉีดเงินเข้าในธุรกิจแล้ว พวกเขาจะต้องมีเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของหุ้น โดยทั่วไป ความเป็นเจ้าของหุ้นนี้อาจอยู่ในช่วง 20%-25% ซึ่งอาจเพิ่มขึ้นเป็นสัดส่วนการถือหุ้นที่ควบคุมได้ในบางสถานการณ์ บริษัทร่วมทุนจะมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการตัดสินใจของธุรกิจ และอำนาจการต่อรองจะถูกตัดสินโดยเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของที่พวกเขาเป็นตัวแทน
การมีส่วนร่วมของ บริษัท ร่วมทุนในกิจกรรมของธุรกิจดำเนินการผ่านกรรมการที่ได้รับการแต่งตั้งจาก บริษัท ร่วมทุน กรรมการเหล่านี้จะมีส่วนร่วมในธุรกิจที่ควรทำการตัดสินใจที่สำคัญ
ออกจากกลยุทธ์
เมื่อธุรกิจได้รับการจัดตั้งขึ้นอย่างเพียงพอ บริษัทร่วมทุนจะใช้กลยุทธ์ในการถอนตัวออกจากธุรกิจ มี 4 เส้นทางการออกที่ใช้กันทั่วไปสำหรับนักลงทุนร่วมทุน ได้แก่
- การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปโดยเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (Initial Public Offering)
- การขายธุรกิจให้กับบริษัทอื่น (การควบรวมกิจการ)
- ผู้ก่อตั้งสามารถซื้อคืนหุ้นของผู้ร่วมทุนในธุรกิจได้ (ซื้อหุ้นคืน)
- Venture capitalist ขายหุ้นให้กับผู้ร่วมทุนรายอื่นหรือนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่มีลักษณะคล้ายคลึงกัน (ขายให้กับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์รายอื่นๆ)
ข้อดีและข้อเสียของการใช้เงินร่วมลงทุนเป็นทางเลือกในการระดมทุน
ข้อดี
- การเข้าถึงแหล่งเงินทุนจำนวนมากซึ่งไม่ค่อยมีให้ในทางเลือกทางการเงินอื่น
- คำแนะนำทางธุรกิจที่เชี่ยวชาญจากที่ปรึกษาธุรกิจที่มีประสบการณ์
ข้อเสีย
- ผู้ร่วมทุนมักมีส่วนร่วมกับการตัดสินใจทางธุรกิจอย่างแข็งขัน หากความเห็นของผู้ก่อตั้งและกรรมการที่ได้รับการแต่งตั้งจากบริษัทร่วมทุนไม่ตรงกัน อาจเกิดความขัดแย้งขึ้นได้
- หากสัดส่วนการถือหุ้นเกิน 50% (เป็นไปได้ในข้อตกลงบางอย่าง) ผู้ก่อตั้งจะสูญเสียการควบคุมของธุรกิจ
