ความแตกต่างที่สำคัญ – ความสามารถในการทำกำไรเทียบกับสภาพคล่อง
การทำกำไรและสภาพคล่องเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญมากสำหรับธุรกิจทั้งหมด และควรให้ความสำคัญเพิ่มขึ้นเพื่อรักษาระดับที่ต้องการ สภาพคล่องสามารถถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญในการทำกำไรในระยะยาว ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการทำกำไรและสภาพคล่องคือในขณะที่ความสามารถในการทำกำไรคือระดับที่บริษัทได้รับผลกำไร สภาพคล่องคือความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว
การทำกำไรคืออะไร
กำไรสามารถเรียกได้ว่าเป็นผลต่างระหว่างรายได้รวมหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดสำหรับธุรกิจการเพิ่มผลกำไรสูงสุดเป็นหนึ่งในความสำคัญสูงสุดของบริษัทใดๆ กำไรแบ่งออกเป็นกลุ่มต่าง ๆ ตามองค์ประกอบที่พิจารณาถึงผลกำไรแต่ละจำนวน อัตราส่วนจำนวนหนึ่งคำนวณโดยใช้ตัวเลขกำไรตามลำดับเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบกับช่วงเวลาก่อนหน้าและบริษัทที่คล้ายคลึงกันอื่นๆ และเพื่ออำนวยความสะดวกในการตัดสินใจทางการเงิน
| อัตราส่วน | ผลกระทบด้านการจัดการ |
| กำไรขั้นต้น | |
| GP Margin=รายได้ / กำไรขั้นต้น100 | จะคำนวณจำนวนรายได้ที่เหลือหลังจากครอบคลุมต้นทุนสินค้าที่ขาย นี่คือการวัดผลกำไรและประสิทธิผลของกิจกรรมทางธุรกิจหลัก |
| กำไรจากการดำเนินงาน | |
| OP Margin=รายได้ / กำไรจากการดำเนินงาน100 | OP margin วัดรายได้ที่เหลือหลังจากยอมให้มีค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางธุรกิจหลัก นี่เป็นการวัดประสิทธิภาพของกิจกรรมทางธุรกิจหลัก |
| กำไรสุทธิ | |
| NP Margin=รายได้ / กำไรสุทธิ100 | NP คือการวัดความสามารถในการทำกำไรโดยรวม และนี่คือตัวเลขกำไรขั้นสุดท้ายในงบกำไรขาดทุน โดยคำนึงถึงรายได้และค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานและที่ไม่ได้ดำเนินการทั้งหมด |
| คืนทุนจากการจ้าง | |
| ROCE=กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี / เงินทุนที่ใช้100 | ROCE เป็นตัวชี้วัดที่คำนวณกำไรที่บริษัทสร้างขึ้นด้วยเงินทุนที่ใช้ ซึ่งรวมถึงหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนนี้สามารถใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของการใช้ฐานทุน |
| คืนทุน | |
| ROE=รายได้สุทธิ/ ส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย100 | สิ่งนี้จะประเมินว่าสร้างผลกำไรได้มากเพียงใดจากกองทุนที่ผู้ถือหุ้นส่วนทุนสนับสนุน ดังนั้นจะคำนวณมูลค่าที่สร้างผ่านทุนของหุ้น |
| ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ | |
| ROA=รายได้สุทธิ / สินทรัพย์รวมเฉลี่ย100 | ROA แสดงให้เห็นว่าผลกำไรของบริษัทสัมพันธ์กับสินทรัพย์รวมอย่างไร ดังนั้นจึงเป็นการบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้ |
| กำไรต่อหุ้น | |
| EPS=รายได้สุทธิ / จำนวนหุ้นเฉลี่ยคงค้าง | นี่คำนวณว่าจะสร้างกำไรต่อหุ้นได้เท่าไหร่ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาตลาดของหุ้น ดังนั้น บริษัทที่ทำกำไรได้สูงจึงมีราคาตลาดที่สูงกว่า |
สภาพคล่องคืออะไร
สภาพคล่อง อธิบายระดับที่สินทรัพย์หรือหลักทรัพย์สามารถซื้อหรือขายได้อย่างรวดเร็วในตลาดโดยไม่กระทบต่อราคาของสินทรัพย์ นี่คือความพร้อมของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในบริษัท รายการเทียบเท่าเงินสดประกอบด้วยตั๋วเงินคลัง กระดาษพาณิชย์ และหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดระยะสั้นอื่นๆ สภาพคล่องมีความสำคัญพอๆ กับความสามารถในการทำกำไร บางครั้งอาจมีความสำคัญมากกว่าในระยะสั้น เนื่องจากบริษัทต้องการเงินสดในการดำเนินธุรกิจในแต่ละวัน รวมถึง
- ต้นทุนการผลิตและขาย
- จ่ายเงินเดือนให้พนักงาน
- การชำระเงินให้กับเจ้าหนี้ หน่วยงานภาษี และดอกเบี้ยเงินกู้ยืม
หากไม่ได้ทำกิจกรรมตามปกติที่กล่าวมาข้างต้น ธุรกิจจะไม่สามารถอยู่รอดเพื่อทำกำไรได้ แหล่งเงินทุนเพิ่มเติมเช่นการได้รับหนี้มากขึ้นสามารถพิจารณาได้ อย่างไรก็ตาม มันมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นและต้นทุนที่มากขึ้นดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องระมัดระวังเกี่ยวกับสถานการณ์กระแสเงินสดและจัดการอย่างมีประสิทธิภาพ อัตราส่วนต่อไปนี้คำนวณเพื่อประเมินฐานะสภาพคล่อง
| อัตราส่วน | ผลกระทบจากการจัดการ |
| อัตราส่วนปัจจุบัน=สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน | คำนวณความสามารถของบริษัทในการชำระหนี้ระยะสั้นด้วยสินทรัพย์หมุนเวียน อัตราส่วนกระแสไฟในอุดมคติคือ 2:1 หมายความว่ามีสินทรัพย์ 2 รายการเพื่อรองรับหนี้สินแต่ละประเภท อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับมาตรฐานอุตสาหกรรมและการดำเนินงานของบริษัท |
| อัตราส่วนด่วน=(สินทรัพย์หมุนเวียน-สินค้าคงคลัง) /หนี้สินหมุนเวียน | นี่ค่อนข้างคล้ายกับอัตราส่วนปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ไม่รวมสินค้าคงคลังในการคำนวณสภาพคล่องเนื่องจากสินค้าคงคลังโดยทั่วไปเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับรายการอื่นอัตราส่วนในอุดมคติคือ 1:1; อย่างไรก็ตามมันขึ้นอยู่กับมาตรฐานอุตสาหกรรมเช่นเดียวกับอัตราส่วนปัจจุบัน |
งบกระแสเงินสดแสดงจำนวนเงินสำรอง ณ สิ้นปีงบการเงิน หากยอดเงินสดเป็นบวก แสดงว่ามี 'เงินสดส่วนเกิน' หากยอดเงินสดติดลบ () นี่ไม่ใช่สถานการณ์ที่ดี ซึ่งหมายความว่าบริษัทมีเงินสดไม่เพียงพอในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจตามปกติ จึงต้องพิจารณาการกู้ยืมเงินเพื่อดำเนินกิจการต่อไปอย่างราบรื่น
Figure_1: การมีเงินสดเพียงพอมีความสำคัญต่อการอยู่รอดของธุรกิจ
การทำกำไรและสภาพคล่องต่างกันอย่างไร
การทำกำไรเทียบกับสภาพคล่อง |
|
| ความสามารถในการทำกำไรคือความสามารถของบริษัทในการสร้างผลกำไร | สภาพคล่องคือความสามารถของบริษัทในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสด |
| เวลา | |
| การทำกำไรสำคัญกว่าในระยะยาว | สภาพคล่องไม่สำคัญในระยะสั้น |
| อัตราส่วน | |
| อัตราส่วนหลัก ได้แก่ GP margin, OP margin, NP margin และ ROCE | อัตราส่วนหลักคืออัตราส่วนปัจจุบันและอัตราส่วนที่รวดเร็ว |
สรุป – ความสามารถในการทำกำไรเทียบกับสภาพคล่อง
ความแตกต่างระหว่างความสามารถในการทำกำไรและสภาพคล่องก็คือความพร้อมของผลกำไรเทียบกับความพร้อมของเงินสดกำไรเป็นตัวชี้วัดหลักในการประเมินความมั่นคงของบริษัทและเป็นผลประโยชน์อันดับแรกของผู้ถือหุ้น แม้ว่าผลกำไรจะเป็นสิ่งสำคัญที่สุด แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าการดำเนินธุรกิจจะยั่งยืนเสมอไป นอกจากนี้ บริษัทที่ทำกำไรอาจมีสภาพคล่องไม่เพียงพอเนื่องจากเงินทุนส่วนใหญ่ในบริษัทลงทุนในโครงการ และบริษัทที่มีเงินสดหรือสภาพคล่องจำนวนมากอาจไม่ทำกำไรเนื่องจากไม่ได้ใช้เงินทุนส่วนเกินอย่างมีประสิทธิภาพ ดังนั้นความสำเร็จจึงขึ้นอยู่กับการจัดการที่ดีขึ้นของทั้งกำไรและเงินสด