ความแตกต่างที่สำคัญ – การวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์เทียบกับผลตอบแทนจากการลงทุน
มีปัจจัยหลายประการที่ควรพิจารณาเมื่อทำการลงทุน โดยที่ผลตอบแทนมีบทบาทสำคัญ สิ่งสำคัญคือต้องเปรียบเทียบผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนหรือต้นทุนที่เกิดขึ้น การวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์เป็นเครื่องมือวิเคราะห์ที่เปรียบเทียบต้นทุนและผลประโยชน์ของการตัดสินใจลงทุนที่อาจเกิดขึ้น ในขณะที่ผลตอบแทนจากการลงทุนจะคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินเริ่มต้นที่ลงทุน นี่คือข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างการวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์และผลตอบแทนจากการลงทุน
การวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์คืออะไร
การวิเคราะห์ต้นทุนและผลประโยชน์เป็นกระบวนการที่วิเคราะห์การตัดสินใจทางธุรกิจ ประโยชน์ของสถานการณ์ที่กำหนดหรือการดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจจะถูกรวมเข้าด้วยกัน จากนั้นจะหักต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการนั้นออก การวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์เป็นการประนีประนอมระหว่างการเพิ่มต้นทุนและผลประโยชน์เพื่อใช้ในการตัดสินใจทางธุรกิจ หลักเกณฑ์ในการตัดสินใจจะดำเนินการลงทุนต่อไปหากผลประโยชน์เกินราคา
เช่น DEF Company เป็นบริษัทผู้ผลิตขนาดใหญ่ที่ปัจจุบันดำเนินการด้วยฟังก์ชันการจัดหางานภายในภายในแผนกทรัพยากรบุคคล เมื่อเร็ว ๆ นี้ผู้จัดการฝ่ายผลิตได้ชี้ให้เห็นว่าจะเป็นประโยชน์ต่อบริษัทในการจ้างหน่วยงานจัดหางานให้กับหน่วยงานจัดหางานแยกต่างหาก เขาเชื่อว่าจะมีค่าใช้จ่ายน้อยลง มีประสิทธิภาพมากขึ้น และ DEF จะสามารถปรับปรุงคุณภาพได้อย่างมาก สถานการณ์ดังกล่าวควรได้รับการประเมินทั้งในแง่ของต้นทุนและผลประโยชน์ในเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพก่อนตัดสินใจ
ควรพิจารณาต้นทุนทางตรงและทางอ้อมทั้งหมด และควรระมัดระวังไม่ให้ประเมินต้นทุนต่ำเกินไปหรือประเมินผลประโยชน์สูงเกินไป อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าการวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์เป็นเครื่องมือวิเคราะห์การลงทุนที่ง่ายกว่า และเหมาะสำหรับการลงทุนขนาดเล็กถึงขนาดกลางที่มีระยะเวลาจำกัดเท่านั้น เนื่องจากความซับซ้อนและความไม่แน่นอนของกระแสเงินสด จึงไม่ถือเป็นเครื่องมือในการตัดสินใจที่เหมาะสมสำหรับโครงการขนาดใหญ่ที่มีระยะเวลายาวนานขึ้น
ผลตอบแทนจากการลงทุนคืออะไร
ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) เป็นเทคนิคการประเมินการลงทุนที่สำคัญที่บริษัทต่างๆ สามารถทำได้เพื่อวัดประสิทธิภาพ สามารถใช้ ROI เพื่อประเมินทางเลือกการลงทุนที่เลือกหรือสำหรับบริษัทโดยรวม เช่นเดียวกับแต่ละแผนกในกรณีที่เป็นบริษัทขนาดใหญ่ ซึ่งช่วยให้สามารถคำนวณผลตอบแทนที่ได้เมื่อเทียบกับจำนวนเงินลงทุน สามารถคำนวณ ROI ได้โดยใช้สูตรด้านล่าง
ROI=กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)/ เงินทุนที่ใช้ 100
- EBIT- กำไรจากการดำเนินงานสุทธิก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี
- ทุนที่ใช้- การเพิ่มหนี้และทุน
นี่คือการวัดที่บ่งชี้ระดับประสิทธิภาพของบริษัทและแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ROI ที่สูงขึ้น การสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับนักลงทุน เมื่อคำนวณ ROI สำหรับแต่ละแผนก จะสามารถเปรียบเทียบเพื่อระบุมูลค่าที่มอบให้กับ ROI โดยรวมของบริษัท
ROI เป็นหนึ่งในอัตราส่วนหลักที่นักลงทุนสามารถคำนวณได้เช่นกัน เพื่อวัดกำไรหรือขาดทุนที่มาจากการลงทุนที่สัมพันธ์กับกองทุนที่ลงทุน มาตรการนี้มักใช้โดยนักลงทุนรายย่อยในการประเมินความสามารถในการทำกำไรในการตัดสินใจลงทุนต่างๆ และสามารถคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ได้ง่ายๆ
ROI=(กำไรจากการลงทุน- ต้นทุนการลงทุน)/ ต้นทุนการลงทุน 100
ROI ช่วยเปรียบเทียบผลตอบแทนจากการลงทุนต่างๆ ดังนั้น นักลงทุนสามารถเลือกว่าจะลงทุนในตัวเลือกใดระหว่างสองตัวเลือกขึ้นไป
เช่น นักลงทุนมีทางเลือกในการลงทุนในหุ้นของสองบริษัทดังต่อไปนี้
หุ้นของบริษัท A – ราคา=$ 1, 500 มูลค่าเมื่อสิ้นปี=$ 1, 730
หุ้นของบริษัท B – ราคา=548 ดอลลาร์ มูลค่าเมื่อสิ้นปี=722 ดอลลาร์
ROI ของการลงทุนทั้งสองคือ 15% (1, 730-1, 500/1, 500) สำหรับหุ้นของบริษัท A และ 32% (722-548/548) สำหรับหุ้นของบริษัท B
การลงทุนข้างต้นสามารถเปรียบเทียบได้ง่าย ๆ สมมติว่าทั้งสองมีระยะเวลาหนึ่งปี แม้ว่าระยะเวลาจะต่างกัน ROI ก็สามารถคำนวณได้ อย่างไรก็ตาม มันไม่ได้ให้การวัดที่แม่นยำ ตัวอย่างเช่น หากหุ้นของบริษัท B ใช้เวลา 5 ปีในการชำระคืนแทนที่จะเป็นหนึ่งปี ผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนอย่างรวดเร็ว
เพื่อให้เข้าใจถึงประโยชน์ของ ROI มากขึ้น ควรเปรียบเทียบกับอัตราส่วนของปีที่ผ่านมาและบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน แม้ว่าจะมีประโยชน์ แต่ก็ควรสังเกตด้วยว่า ROI ได้รับผลกระทบอย่างมากจากขนาดของสินทรัพย์/ฐานการลงทุน หากฐานสินทรัพย์/การลงทุนมีขนาดใหญ่ขึ้น ROI ที่ได้ก็จะลดลง
รูปที่ 01 – ROI ควรจะรักษาระดับที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไป
การวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์และผลตอบแทนจากการลงทุนต่างกันอย่างไร
การวิเคราะห์ต้นทุนและผลตอบแทนจากการลงทุน |
|
| การวิเคราะห์ผลประโยชน์ด้านต้นทุนเป็นเครื่องมือวิเคราะห์ที่ใช้เปรียบเทียบต้นทุนและผลประโยชน์ของการตัดสินใจลงทุน | ผลตอบแทนจากการลงทุนวัดผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่ลงทุนเดิม |
| การตอบสนอง | |
| การวิเคราะห์ผลประโยชน์ด้านต้นทุนประกอบด้วยการวิเคราะห์ทั้งปัจจัยเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ | ผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นมาตรการเชิงปริมาณ |
| เวลาและต้นทุน | |
| การวิเคราะห์ผลประโยชน์ด้านต้นทุนเป็นการวัดแบบสัมพัทธ์ และการวิเคราะห์การลงทุนหนึ่งอาจแตกต่างอย่างมากจากอีกการลงทุนหนึ่ง | ผลตอบแทนจากการลงทุนคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ซึ่งสามารถเปรียบเทียบได้ง่าย |
| การใช้งาน | |
| การวิเคราะห์ผลประโยชน์ด้านต้นทุนเหมาะอย่างยิ่งสำหรับการลงทุนขนาดเล็กถึงขนาดกลางและใช้เวลา | ผลตอบแทนจากการลงทุนสามารถนำมาใช้เพื่อการลงทุนใด ๆ ก็ได้โดยไม่คำนึงถึงเวลาและขนาด |
สรุป – การวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์เทียบกับผลตอบแทนจากการลงทุน
ทั้งการวิเคราะห์ต้นทุนและผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นเครื่องมือประเมินการลงทุนที่ธุรกิจใช้ ความแตกต่างระหว่างการวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์และผลตอบแทนจากการลงทุนมักเกิดจากการใช้งานและประเภทของการลงทุนที่ใช้ในการวิเคราะห์ แม้ว่าการวิเคราะห์ต้นทุนผลประโยชน์อาจให้การวิเคราะห์ที่สมบูรณ์ เนื่องจากพิจารณาทั้งปัจจัยเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ ROI สามารถใช้เพื่อการเปรียบเทียบได้อย่างง่ายดาย