ความแตกต่างที่สำคัญ – ETF เทียบกับกองทุนที่มีการจัดการ
ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง ETF และกองทุนที่มีการจัดการคือ ETF เป็นกองทุนรวมที่ออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ หรือพันธบัตร โดยที่มูลค่าของกองทุนขึ้นอยู่กับการลงทุนอ้างอิง ในขณะที่กองทุนที่มีการจัดการ นักลงทุน ที่มีเป้าหมายการลงทุนเหมือนกัน กองทุนรวม และกองทุนมีการจัดการโดยผู้จัดการกองทุน การลงทุนใน ETF หรือกองทุนที่มีการจัดการนั้นมีความเสี่ยงและผลประโยชน์ และเป็นวิธีการลงทุนที่ค่อนข้างแปลกใหม่และทันสมัย เมื่อเทียบกับตัวเลือกการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตรทั่วไป
อีทีเอฟคืออะไร
ETF (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) เป็นกองทุนรวมที่ออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ หรือพันธบัตร ซึ่งมูลค่าของกองทุนขึ้นอยู่กับการลงทุนอ้างอิง นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นจากตลาดหลักทรัพย์ ETFs เป็นกองทุนปลายเปิดที่ขนาดของกองทุนจะเพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนบริจาคเงินมากขึ้น และขนาดกองทุนหดตัวลงเมื่อนักลงทุนถอนเงิน
หุ้นใน ETF นั้นคล้ายกับหุ้นสามัญและอาจซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมหรือส่วนลดสำหรับการลงทุนอ้างอิง อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างนี้มักจะน้อยที่สุดเมื่อราคาหุ้น ETF สะท้อนถึงมูลค่าของกองทุนรวมที่ลงทุน ผู้ลงทุนจะได้รับเงินปันผลเนื่องจากผลตอบแทนจากการลงทุนและกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนจะมีผล ณ จุดขายหุ้น
ด้านล่างคือตัวอย่างบางส่วนของกองทุน ETF ที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายซึ่งติดตามดัชนี
| ETF | ดัชนี |
| ใบฝากของ Standard & Poor (SPDR) | ดัชนี S&P 500 |
| IMW | ดัชนีรัสเซล 2000 |
| QQQ | แนสแด็ก 100 |
| DIA | ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ |
รูปที่ 01: ดัชนี S&P 500
โดยทั่วไป ETF จะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนที่มีการจัดการมากกว่า และค่าธรรมเนียมการจัดการจะต่ำเพียง 0.07% เมื่อเทียบกับกองทุนที่มีการจัดการ นอกจากนี้ ETF เป็นการลงทุนที่มีสภาพคล่องสูงเนื่องจากมีการซื้อขายเหมือนหุ้นสามัญ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากประสิทธิภาพของ ETF เชื่อมโยงกับดัชนี จึงได้รับอิทธิพลโดยตรงจากความผันผวนของดัชนี
กองทุนที่มีการจัดการคืออะไร
กองทุนที่มีการจัดการคือกองทุนรวมที่ลงทุนโดยนักลงทุนจำนวนหนึ่งซึ่งมีเป้าหมายการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน แต่งตั้งผู้จัดการกองทุนมืออาชีพเพื่อจัดการกองทุนและนำเงินของกองทุนไปลงทุนแทนผู้ลงทุนตามเป้าหมายการลงทุนที่คาดหวัง ผู้ลงทุนสามารถซื้อหน่วยความเป็นเจ้าของในกองทุนที่มีการจัดการซึ่งคล้ายกับการซื้อหุ้นในบริษัท เมื่อมูลค่าการลงทุนของกองทุนเพิ่มขึ้นหรือลดลง ราคาต่อหน่วยของกองทุนก็จะผันผวนตามไปด้วย กองทุนที่จัดการมี 2 ประเภทหลักๆ ดังนี้
กองทุนสินทรัพย์เดี่ยว
กองทุนเหล่านี้ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทเดียว เช่น ตราสารหนี้ ทรัพย์สิน หรือหุ้น
กองทุนหลายสินทรัพย์หรือกองทุนที่หลากหลาย
กองทุนหลายสินทรัพย์หรือหลายกองทุน ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ และภาคส่วนต่างๆ กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนที่จัดการโดยเฉพาะจะกำหนดส่วนผสมของสินทรัพย์
รูปที่ 02: ประเภทของกองทุนที่จัดการ
กองทุนที่มีการจัดการสามารถเป็นการลงทุนที่ดี เนื่องจากมีการกระจายความเสี่ยงโดยการให้โอกาสนักลงทุนในการลงทุนในหลักทรัพย์ที่หลากหลายซึ่งพวกเขาสามารถลงทุนได้เป็นประจำ อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้โดยทั่วไปเป็นการลงทุนที่ไม่มีสภาพคล่องสูง และค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงจะต้องจ่ายให้กับผู้จัดการกองทุนสำหรับการจัดการกองทุน
กองทุน ETF กับ Managed Fund ต่างกันอย่างไร
ETF เทียบกับกองทุนที่จัดการ |
|
| ETF เป็นกองทุนรวมที่ออกแบบมาเพื่อติดตามดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ หรือพันธบัตร โดยที่มูลค่าของกองทุนขึ้นอยู่กับการลงทุนอ้างอิง | กองทุนที่มีการจัดการคือกองทุนรวมที่ลงทุนโดยนักลงทุนจำนวนหนึ่งที่มีเกณฑ์การซื้อเป้าหมายการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน |
| วิธีการซื้อหุ้น | |
| หุ้นใน ETF ถูกซื้อเหมือนหุ้นสามัญ | หุ้นในกองทุนที่มีการจัดการซื้อผ่านผู้จัดการกองทุน |
| ความเสี่ยง | |
| EFTs เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากการพึ่งพาดัชนี | ความเสี่ยงในกองทุนที่จัดการแตกต่างกันไปในแต่ละกองทุน |
| ค่าธรรมเนียมการจัดการ | |
| EFT มีค่าธรรมเนียมการจัดการต่ำ | ชำระค่าธรรมเนียมการจัดการที่สูงในกองทุนที่มีการจัดการ |
สรุป – ETF เทียบกับกองทุนที่มีการจัดการ
ความแตกต่างระหว่าง ETF และกองทุนที่มีการจัดการนั้นขึ้นอยู่กับเกณฑ์หลายประการ เช่น ลักษณะของความเสี่ยง วิธีการได้มาซึ่งหุ้น และจำนวนค่าธรรมเนียมการดำเนินการ การเลือกระหว่างสองตัวเลือกนี้ควรทำตามความชอบและความเสี่ยงของผู้ลงทุนแต่ละราย ใน ETF นักลงทุนมีส่วนร่วมมากขึ้นเนื่องจากมีความคล้ายคลึงกับการซื้อขายหุ้นสามัญ ในขณะที่ในกองทุนที่มีการจัดการ บทบาทของนักลงทุนมีจำกัด เนื่องจากผู้จัดการกองทุนจะเป็นผู้ตัดสินใจและจัดการกองทุนอย่างแข็งขัน
