หนี้เทียบกับทุน | ตราสารทุนกับหนี้
หนี้สินและทุนเป็นทั้งรูปแบบของการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมขององค์กรและการดำเนินธุรกิจในแต่ละวัน หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นมีความแตกต่างกันตามลักษณะทางการเงินเฉพาะและแหล่งที่มาต่างๆ ที่ได้มา จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น เนื่องจากผลกระทบทางการเงินต่อบริษัทที่ถือหนี้หรือส่วนของผู้ถือหุ้นค่อนข้างชัดเจน บทความต่อไปนี้เป็นคำอธิบายเกี่ยวกับรูปแบบการจัดหาเงินทุนทั้งสองรูปแบบและผลกระทบที่เกิดขึ้นกับบริษัท
ตราสารทุน
ทุนมักได้รับจากองค์กรผ่านการออกหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นเป็นรูปแบบหนึ่งของความเป็นเจ้าของในบริษัทและผู้ถือหุ้นเรียกว่า 'เจ้าของ' ของบริษัทและสินทรัพย์ของบริษัท ส่วนของผู้ถือหุ้นอาจทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความปลอดภัยสำหรับบริษัท และบริษัทควรมีส่วนได้เสียเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สิน การรวมอัตราส่วนทางการเงิน เช่น อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนหรืออัตราส่วนหนี้สินต่อทุน บริษัทควรมีส่วนของผู้ถือหุ้นมากเป็นสองเท่าของหนี้เพื่อรองรับการขาดทุนหรือการชำระบัญชี ข้อได้เปรียบของบริษัทในการรับเงินทุนผ่านส่วนของผู้ถือหุ้นคือไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยเนื่องจากผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของบริษัทด้วย อย่างไรก็ตาม ข้อเสียคือการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นนั้นไม่สามารถหักลดหย่อนภาษีได้
หนี้
หนี้มักจะได้มาจากการขายตราสารทางการเงิน เช่น พันธบัตรและหุ้นกู้ให้กับนักลงทุน หรือโดยการได้รับเงินกู้และสินเชื่อรูปแบบอื่นๆ จากสถาบันที่ให้ยืม การจัดหาเงินกู้จะมีผลสำหรับบริษัทที่ไม่มีเงินทุนที่จำเป็นในการดำเนินโครงการ สามารถเสนอให้องค์กรมีศักยภาพในการเติบโตที่สูงขึ้นอย่างไรก็ตาม หนี้สามารถกลายเป็นภาระให้กับบริษัทได้ เนื่องจากต้องชำระดอกเบี้ยและคืนเงินต้นให้กับผู้ให้กู้ และบริษัทอาจต้องให้หลักประกันแก่ผู้ให้กู้ในความสามารถในการชำระคืนผ่านการจำนำหลักประกันเป็นหลักประกัน
หนี้สินกับทุนต่างกันอย่างไร
หนี้และทุนคือการเงินทั้งสองรูปแบบที่ให้เงินทุนสำหรับธุรกิจ และช่องทางในการได้มาซึ่งการเงินดังกล่าวมักจะมาจากแหล่งภายนอก ผู้ให้บริการด้านการจัดหาเงินทุนเรียกว่าผู้ถือหุ้น ในขณะที่ผู้ให้บริการเงินกู้เรียกว่าผู้ถือหุ้นกู้ ผู้ถือหุ้นกู้ ผู้ให้กู้ และนักลงทุน ความแตกต่างระหว่างผู้ให้บริการด้านตราสารหนี้และทุนด้านตราสารหนี้คือ บริษัทสินเชื่อที่อยู่อาศัยเช่นธนาคารไม่ต้องการเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจของคุณ และไม่ประสงค์ที่จะแบ่งปันความเสี่ยงที่รวมอยู่ในกิจกรรมทางธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ผู้ให้บริการทางการเงินด้านตราสารทุนกลายเป็นหุ้นส่วนทางธุรกิจที่มีอำนาจในการตัดสินใจผ่านสิทธิในการออกเสียง และแบ่งปันความเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงเพื่อให้ได้ผลตอบแทนและโอกาสในการเติบโตที่สูงขึ้นนอกจากนี้ยังเป็นจุดสำคัญที่ควรทราบด้วยว่าการจัดหาเงินกู้นั้นมีราคาถูกกว่าการจัดหาเงินทุนเนื่องจากเป็นมาตรการป้องกันภาษีสำหรับการชำระดอกเบี้ยของหนี้
โดยสังเขป หนี้เทียบกับทุน
• การจัดหาเงินทุนเป็นรูปแบบหนึ่งของความเป็นเจ้าของในองค์กรผ่านการซื้อหุ้นในบริษัท ผู้ให้บริการทางการเงินตราสารทุนยินดีร่วมแบ่งปันความเสี่ยงในการดำเนินงาน ซึ่งแตกต่างจากผู้ให้บริการตราสารหนี้ที่ต้องการทำกำไรผ่านการให้กู้ยืมเงินแก่สถาบันเท่านั้น
• การจัดหาเงินกู้เป็นการกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินและบุคคลผ่านการกู้ยืม การออกพันธบัตร และเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ ในการรับไฟแนนซ์หนี้ องค์กรต้องชำระคืนเงินต้นพร้อมกับดอกเบี้ยที่จ่ายไป ซึ่งอาจกลายเป็นภาระแก่บริษัทที่กู้ยืมได้ อย่างไรก็ตาม ไฟแนนซ์แบบใช้หนี้มีราคาถูกกว่าไฟแนนซ์ตราสารทุนเนื่องจากมีการป้องกันภาษีผ่านการจ่ายดอกเบี้ย
• บริษัทต้องมั่นใจว่ามีทุนเพียงพอเพื่อรองรับการขาดทุน ในแง่ของอัตราทดเกียร์ บริษัทต้องมีอัตราส่วน 2:1 โดยหนี้ที่ถือครองอยู่เพียงครึ่งเดียวของทุนในบริษัท
• สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าบริษัทไม่สามารถดำเนินการกับตราสารทุนหรือตราสารหนี้เพียงอย่างเดียวได้ เนื่องจากทุนเป็นสิ่งสำคัญในการทำหน้าที่เป็นแกนหลักทางการเงินของบริษัท ในขณะที่การจัดหาเงินทุนเพื่อการกู้ยืมเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการได้รับเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับการเติบโตและการขยายตัว