ฟิวเจอร์สกับออปชั่น
ออปชั่นและฟิวเจอร์สคือสัญญาอนุพันธ์ที่ช่วยให้ผู้ค้าสามารถซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงและรับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงในราคาของมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ทั้งสัญญาออปชั่นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใช้สำหรับป้องกันความเสี่ยง ซึ่งสัญญาเหล่านี้สามารถใช้เพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ สัญญาออปชั่นและฟิวเจอร์สมีความสำคัญเท่าเทียมกันสำหรับผู้ค้าทุกราย และการใช้งานจะขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ที่ต้องการ บทความต่อไปนี้อธิบายทั้งสองอย่างชัดเจนและให้ความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างพวกเขา
สัญญาออปชั่นคืออะไร
สัญญาออปชั่นคือสัญญาที่ขายโดยผู้เขียนออปชั่นให้กับผู้ถือออปชั่น สัญญาให้สิทธิ์แก่ผู้ค้าและไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดในช่วงเวลาที่กำหนด
มีให้เลือก 2 แบบ; ตัวเลือกการโทรที่ให้ตัวเลือกในการซื้อในราคาเฉพาะและพุตออปชั่น ซึ่งให้ตัวเลือกในการขายในราคาเฉพาะ ผู้ซื้อออปชั่นต้องการให้ราคาของสินทรัพย์สูงขึ้นเพื่อให้ผู้ค้าสามารถใช้สิทธิและซื้อในราคาที่ต่ำกว่าในปัจจุบัน
ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์ X มีมูลค่า 10 ดอลลาร์ และผู้ซื้อออปชั่นซื้อออปชั่นเพื่อซื้อสินทรัพย์ที่ 8 ดอลลาร์ หากราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเป็น 12 ดอลลาร์ ผู้ค้าสามารถใช้ตัวเลือกของเขาและซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่า 8 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ผู้ขายออปชั่นต้องการให้ราคาขึ้นเพื่อที่เขาจะได้ใช้ออปชั่นและขายในราคาที่สูงขึ้น
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคืออะไร
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญามาตรฐานที่แสดงรายการสินทรัพย์เฉพาะที่จะแลกเปลี่ยนในวันหรือเวลาที่กำหนดในราคาที่กำหนด การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นภาระผูกพันและไม่ใช่สิทธิ ลักษณะที่เป็นมาตรฐานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้สามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยนทางการเงินที่เรียกว่า 'ตลาดซื้อขายล่วงหน้า'
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดำเนินการผ่านสำนักหักบัญชีที่รับประกันการทำธุรกรรมที่จะเกิดขึ้น ดังนั้นจึงมั่นใจได้ว่าผู้ซื้อสัญญาจะไม่ผิดนัด การชำระสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกิดขึ้นทุกวัน โดยที่การเปลี่ยนแปลงของราคาจะถูกตัดสินเป็นรายวันจนกว่าสัญญาจะหมดอายุ (เรียกว่า mark-to-market)
สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร โดยที่นักเก็งกำไรจะเดิมพันการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ และทำกำไรขึ้นอยู่กับความถูกต้องของการตัดสิน
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาออปชั่นต่างกันอย่างไร
ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างสองสัญญานี้คือสัญญาออปชั่นให้ตัวเลือกแก่เทรดเดอร์ว่าเขาต้องการใช้หรือไม่ ในขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สเป็นภาระผูกพันที่ไม่ได้ให้ทางเลือกแก่เทรดเดอร์
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม ในขณะที่สัญญาออปชั่นกำหนดให้ต้องชำระค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่เรียกว่าเบี้ยประกันภัย หากไม่ได้ใช้สัญญาออปชั่น การสูญเสียเพียงอย่างเดียวจะเป็นต้นทุนของเบี้ยประกันภัย
สรุป:
ฟิวเจอร์สกับออปชั่น
- ออปชั่นและฟิวเจอร์สเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อนุญาตให้เทรดเดอร์ซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงและรับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงในราคาของมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง
- สัญญาออปชั่นคือสัญญาที่ขายโดยผู้เขียนออปชั่นให้กับผู้ถือออปชั่น สัญญาให้สิทธิ์แก่เทรดเดอร์และไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดในช่วงเวลาที่กำหนด
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญามาตรฐานที่แสดงรายการสินทรัพย์เฉพาะที่จะแลกเปลี่ยนในวันหรือเวลาที่กำหนดในราคาที่กำหนด การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นภาระหน้าที่และไม่ใช่สิทธิ์
- ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างสองสัญญานี้คือสัญญาออปชั่นให้ตัวเลือกแก่เทรดเดอร์ว่าเขาต้องการใช้หรือไม่ ในขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สเป็นภาระผูกพันที่ไม่ได้ให้ทางเลือกแก่เทรดเดอร์