เบต้าเทียบกับเบี่ยงเบนมาตรฐาน
เบต้าและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือการวัดความผันผวนที่ใช้ในการวิเคราะห์ความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน เบต้าแสดงความอ่อนไหวของประสิทธิภาพของกองทุน หลักทรัพย์ หรือพอร์ตโฟลิโอที่เกี่ยวข้องกับตลาดโดยรวม ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะวัดความผันผวนหรือความเสี่ยงที่มีอยู่ในหุ้นและเครื่องมือทางการเงิน แม้ว่าทั้งเบตาและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะแสดงระดับความเสี่ยงและความผันผวน แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญหลายประการระหว่างทั้งสอง บทความต่อไปนี้จะอธิบายแต่ละแนวคิดโดยละเอียดและเน้นถึงความแตกต่างระหว่างทั้งสอง
มาตรการเบต้าคืออะไร
เบต้าวัดประสิทธิภาพของหลักทรัพย์หรือพอร์ต (ความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์) ที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวในตลาด เบต้าเป็นการวัดแบบสัมพัทธ์ที่ใช้ในการเปรียบเทียบและไม่แสดงพฤติกรรมส่วนบุคคลของการรักษาความปลอดภัย ตัวอย่างเช่น ในกรณีของหุ้น เบต้าสามารถวัดได้โดยการเปรียบเทียบผลตอบแทนของหุ้นกับผลตอบแทนของดัชนีหุ้น เช่น S&P 500, FTSE 100 การเปรียบเทียบดังกล่าวทำให้นักลงทุนสามารถกำหนดประสิทธิภาพของหุ้นโดยเปรียบเทียบกับตลาดทั้งหมด ประสิทธิภาพ. ค่าเบต้า 1 แสดงว่าการรักษาความปลอดภัยเป็นไปตามประสิทธิภาพของตลาด และเบต้าที่น้อยกว่า 1 แสดงว่าประสิทธิภาพของการรักษาความปลอดภัยมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด เบต้ามากกว่า 1 แสดงให้เห็นว่าประสิทธิภาพของการรักษาความปลอดภัยมีความผันผวนมากกว่าเกณฑ์มาตรฐาน
ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคืออะไร
ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นการวัดทางสถิติแสดงระยะทางจากค่าเฉลี่ยของกลุ่มตัวอย่างข้อมูล หรือการกระจายผลตอบแทนจากค่าเฉลี่ยของกลุ่มตัวอย่างในแง่ของพอร์ตหุ้น ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะแสดงความผันผวนของหุ้น พันธบัตร และเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ ที่อิงตามผลตอบแทนที่กระจายไปในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เนื่องจากค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของการลงทุนจะวัดความผันผวนของผลตอบแทน ยิ่งค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงขึ้น ความผันผวนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนก็จะสูงขึ้น ความมั่นคงทางการเงินหรือกองทุนที่ผันผวนแสดงค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับหลักทรัพย์ทางการเงินที่มีเสถียรภาพหรือกองทุนรวมที่ลงทุน ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่สูงขึ้นนั้นมีความเสี่ยงมากกว่าเนื่องจากประสิทธิภาพของการลงทุนอาจเปลี่ยนแปลงไปอย่างมากในทุกทิศทางในช่วงเวลาที่กำหนด
เบต้าเทียบกับเบี่ยงเบนมาตรฐาน
ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบคือความเสี่ยงที่มาพร้อมกับประเภทของอุตสาหกรรมหรือบริษัทที่มีการลงทุนกองทุน ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบสามารถขจัดได้โดยการกระจายการลงทุนในหลายอุตสาหกรรมหรือบริษัท ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบคือความเสี่ยงด้านตลาดหรือความไม่แน่นอนในตลาดทั้งหมดที่ไม่สามารถกระจายออกไปได้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะวัดความเสี่ยงทั้งหมดซึ่งเป็นความเสี่ยงทั้งที่เป็นระบบและไม่เป็นระบบ ในทางกลับกัน เบต้าจะวัดเฉพาะความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ (ความเสี่ยงด้านตลาด) ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานแสดงความเสี่ยงหรือความผันผวนของสินทรัพย์แต่ละรายการ ในทางกลับกัน เบต้าเป็นการวัดแบบสัมพันธ์ที่ใช้สำหรับการเปรียบเทียบและไม่แสดงพฤติกรรมส่วนบุคคลของการรักษาความปลอดภัย เบต้าวัดความผันผวนของสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กับประสิทธิภาพของตลาด
เบต้ากับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานต่างกันอย่างไร
• เบต้าและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือการวัดความผันผวนที่ใช้ในการวิเคราะห์ความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน
• เบต้าวัดประสิทธิภาพของหลักทรัพย์หรือพอร์ต (ความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์) ที่เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวในตลาด
• ค่าเบต้า 1 แสดงว่าการรักษาความปลอดภัยเป็นไปตามประสิทธิภาพของตลาด เบต้าที่น้อยกว่า 1 แสดงว่าประสิทธิภาพของความปลอดภัยมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด และเบต้ามากกว่า 1 แสดงว่าประสิทธิภาพของความปลอดภัยมีความผันผวนมากกว่าเกณฑ์มาตรฐาน
• ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของการลงทุนจะวัดความผันผวนของผลตอบแทน ดังนั้นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานยิ่งสูง ความผันผวนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนก็จะสูงขึ้น