ความแตกต่างที่สำคัญ – การบริหารเทียบกับการชำระบัญชี
ทั้งการบริหารและการชำระบัญชีเป็นการล้มละลายของบริษัทอย่างเป็นทางการ (รัฐที่บริษัทไม่อยู่ในฐานะที่จะชำระหนี้ได้) ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการบริหารและการชำระบัญชีคือการบริหารเป็นเครื่องมือช่วยเหลือธุรกิจที่อาจช่วยให้ธุรกิจอยู่รอดได้ในขณะที่กระบวนการชำระบัญชีใช้เพื่อปิดธุรกิจโดยการหยุดดำเนินการ
การบริหารคืออะไร
นี่คือภาวะล้มละลายที่บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ให้เจ้าหนี้ได้ ฝ่ายบริหารจึงพยายามขายบริษัทก่อนที่จะมีการชำระบัญชีซึ่งสามารถทำได้ผ่าน 'การขายก่อนบรรจุหีบห่อ' จำนวนนี้เป็นการขายบริษัทให้กับผู้ซื้อที่คาดหวังหรือให้กับกรรมการที่มีอยู่โดยการจัดตั้งบริษัทใหม่ หากกรรมการมีเงินเพียงพอและเต็มใจที่จะซื้อทรัพย์สินของบริษัท ก็อาจจัดให้มีการขายแบบพรีแพ็ค สัญญา ทรัพย์สิน และทรัพย์สินอื่น ๆ ของธุรกิจล้มละลายจะถูกโอนไปยังบริษัทที่จัดตั้งขึ้นใหม่ในระหว่างกระบวนการนี้ หลังจากการบริหาร บริษัทยังคงดำเนินธุรกิจต่อไปโดยไม่ถูกยกเลิก
จากการบริหาร สามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบด้านลบจำนวนหนึ่ง เช่น การตกงานและการประชาสัมพันธ์เชิงลบได้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธุรกิจล้มละลายอยู่แล้ว จึงมักเป็นเรื่องยากที่จะหาผู้ซื้อที่คาดหวัง หรือกรรมการอาจไม่เต็มใจที่จะซื้อบริษัทเช่นกัน
การชำระบัญชีคืออะไร
การชำระบัญชีเป็นสถานการณ์ที่บริษัทไม่สามารถชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้ได้ตามกำหนดและเมื่อครบกำหนด และบริษัทไม่อยู่ในฐานะที่จะดำเนินธุรกิจต่อไปได้อีกต่อไปที่นี่ บริษัท จะจ่ายเจ้าหนี้โดยการขายสินทรัพย์สุทธิในธุรกิจ สินทรัพย์สุทธิที่มีตัวตนที่มีอยู่สามารถขายได้ด้วยมูลค่ายุติธรรม (มูลค่าโดยประมาณในปัจจุบันที่สามารถขายสินทรัพย์ได้ในตลาด) และสามารถสร้างเงินทุนได้ อย่างไรก็ตาม ข้อเสียเปรียบหลักในที่นี้คือ ธุรกิจจะไม่สามารถหาเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับค่าความนิยม ซึ่งเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่สำคัญที่สุด ความนิยมคือชื่อเสียงที่เพิ่มมูลค่าโดยรวม
เมื่อเจ้าหนี้ทั้งหมดได้รับการชำระบัญชีแล้ว ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับเงินสำหรับการลงทุนของพวกเขา ต่อจากนี้ผู้ถือหุ้นสามัญจะตกลงกันหากมีเงินเหลืออยู่ ทุนที่มาจากผู้ถือหุ้นสามัญเรียกอีกอย่างว่า 'ทุนเสี่ยง' เนื่องจากการตัดสินครั้งสุดท้าย
เหตุผลในการชำระบัญชี
ขาดวิสัยทัศน์และการวางแผนธุรกิจ
บริษัทควรมีเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ การเงิน และการดำเนินงานที่ชัดเจนเสมอ ถ้าไม่มีสิ่งเหล่านี้ ก็ไม่สามารถวางแผนสำหรับอนาคตได้สำเร็จ
การตลาดแย่
บริษัทต้องลงทุนในการคาดการณ์การตลาดและการขายมากกว่าที่เคยเป็นมาเนื่องจากมีการแข่งขันสูง หากทำไม่ถูกต้อง ลูกค้าจะลืมผลิตภัณฑ์และบริการของบริษัทในไม่ช้า
เทคโนโลยีล้าสมัย
วิธีการขาย การตลาด และการจัดจำหน่ายที่ใช้เทคโนโลยีขั้นสูงเป็นที่นิยมอย่างมากในหมู่ธุรกิจ เพื่อที่จะประสบความสำเร็จในการแข่งขัน บริษัทต้องมีส่วนร่วมในเทคโนโลยี
ทักษะทางการเงินไม่เพียงพอ
ความรู้และทักษะทางการเงินที่จำเป็นในการดำเนินธุรกิจด้วยแรงจูงใจในการทำกำไร หากตัวแปรที่ก่อให้เกิดผลกำไรไม่สามารถเข้าใจได้อย่างถูกต้องและจัดการได้ ความต่อเนื่องของธุรกิจคือเดิมพัน
การซื้อขายมากหรือน้อย
Over-trading คือเมื่อบริษัทกำลังแสวงหาการเติบโตเชิงรุกในขอบเขตที่ทรัพยากรและเงินทุนที่มีอยู่ไม่สามารถอำนวยความสะดวกได้การควบคุมที่ไม่เพียงพออาจทำให้เกิดปัญหาเงินสดปลายทางในธุรกิจที่เคลื่อนไหวเร็ว สิ่งที่พบได้บ่อยในทุกวันนี้คือ under-trading ซึ่งธุรกิจใช้กลยุทธ์เพียงแค่ลดต้นทุนเพื่อจัดการกับปัญหาทางการเงิน การดำเนินงาน และเชิงกลยุทธ์เพื่อให้ได้กำไรในระยะสั้น
พนักงานประมาทหรือฉ้อฉล
หากบุคลากร โดยเฉพาะผู้บริหารระดับสูงละเลยหรือพยายามทำตามวาระส่วนตัวโดยไม่ได้ดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของบริษัทและผู้ถือหุ้น อาจนำไปสู่การชำระบัญชีได้ นอกจากนี้ บุคลากรหลักบางคนอาจพยายามระบุว่าธุรกิจกำลังไปได้ดีผ่านการยักย้ายถ่ายเทบัญชีการเงินโดยไม่เปิดเผยว่าธุรกิจนั้นใกล้จะล้มละลายแล้ว อาชญากรรมทางการเงินที่สำคัญเช่น Enron เกิดขึ้นเนื่องจากเหตุผลนี้
ภาพที่ 1: การล่มสลายของราคาหุ้นของ Enron อย่างกะทันหันทำให้เกิดการชำระบัญชีของบริษัท
การบริหารกับการชำระบัญชีต่างกันอย่างไร
การบริหารเทียบกับการชำระบัญชี |
|
| การบริหารคือเครื่องมือกู้คืนที่ช่วยให้ธุรกิจที่ล้มละลายสามารถอยู่รอด | การชำระบัญชีใช้เพื่อยุติธุรกิจโดยยุติการซื้อขาย |
| ต่อเนื่อง | |
| บริษัทจะอยู่รอดต่อไปในฐานะบริษัทใหม่ | ธุรกิจจะยุติ |
| บริษัท | |
| Apple และ General Motors เป็นบริษัทใหญ่สองแห่งที่รอดจากการบริหาร | Enron, Lehman Brothers และ WorldCom เป็นบริษัทยอดนิยมที่เลิกกิจการส่งผลให้สูญเสียทางการเงินครั้งใหญ่ |
สรุป – การบริหารเทียบกับการชำระบัญชี
เมื่อบริษัทตระหนักว่าบริษัทอยู่ในภาวะล้มละลาย การบริหารและการชำระบัญชีเป็นสองทางเลือกที่สามารถพิจารณาได้ ความแตกต่างระหว่างการบริหารและการชำระบัญชีตัดสินใจว่า บริษัท ยังคงมีอยู่หรือไม่ ความเป็นไปได้ของการบริหารงานอาจไม่ใช่ทางเลือกสำหรับบางบริษัท หากการทำลายล้างอยู่ในสถานการณ์ที่เลวร้ายกว่ามาก