ความแตกต่างที่สำคัญ – อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดเทียบกับอัตราดอกเบี้ยจริง
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเป็นสองประเด็นที่ควรทำความเข้าใจเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นระดับราคาสินค้าและบริการโดยทั่วไปที่เพิ่มขึ้น เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง อัตราดอกเบี้ยมักจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้ให้กู้กองทุนต้องการดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยกับกำลังซื้อที่ลดลง ซึ่งเป็นปริมาณสินค้าหรือบริการที่สามารถซื้อได้ด้วยหน่วยสกุลเงิน ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่ระบุและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือในขณะที่อัตราดอกเบี้ยระบุเป็นอัตราที่ปรับสำหรับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราที่ไม่ได้ปรับสำหรับอัตราเงินเฟ้อ
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดคืออะไร
อัตราดอกเบี้ยคืออัตราดอกเบี้ยที่คิดจากเงินกู้ยืม อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจะลดมูลค่าของเงินที่ยืมมาเนื่องจากดอกเบี้ยเงินกู้จะสูงขึ้น ปรับอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยเพื่อพิจารณาผลกระทบของเงินเฟ้อ
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด=อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง + อัตราเงินเฟ้อ
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออะไร
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคืออัตราที่ระบุลบด้วยอัตราเงินเฟ้อ กล่าวอีกนัยหนึ่งนี่คืออัตราที่ผู้ให้กู้คาดหวังหลังจากอนุญาตให้มีเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเท่ากับผลตอบแทนที่แท้จริงที่เกิดจากเงินที่ยืมหรือให้ยืม
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง=อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด − อัตราเงินเฟ้อ
การใช้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่สำคัญที่สุดคือการอำนวยความสะดวกให้กับนักลงทุนด้วยความรู้ที่จำเป็นในการคำนึงถึง "มูลค่าของเงินตามเวลา" ในการตัดสินใจทางการเงินของพวกเขา เมื่อมีการลงทุนเงิน ปัจจัยหลักประการหนึ่งที่ส่งผลต่อมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปคืออัตราเงินเฟ้อด้วยอัตราเงินเฟ้อ มูลค่าเงินตามเวลาจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป การพิจารณาอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะช่วยระบุ 'ผลตอบแทนที่แท้จริง' จากการลงทุนโดยไม่รวมผลกระทบของเงินเฟ้อ
เช่น สมมติว่า 5 ผลิตภัณฑ์สามารถซื้อได้ในราคา $1,500 จากซูเปอร์มาร์เก็ตในปัจจุบัน ในอีกสองปี จำนวนผลิตภัณฑ์ที่สามารถซื้อได้ตั้งแต่ $1,500 จะลดลงเนื่องจากราคาอาจเพิ่มขึ้น
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นขึ้นอยู่กับแต่ละอื่น ๆ โดยที่ตัวแปรเดียวระหว่างกันคืออัตราเงินเฟ้อ ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสามารถอธิบายได้โดยใช้สมการด้านล่าง
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง
i=อัตราเงินเฟ้อ
R=อัตราดอกเบี้ยที่กำหนด
เช่น หากดอกเบี้ยที่แท้จริง=5% และอัตราเงินเฟ้อ=2% อัตราดอกเบี้ยก็จะเท่ากับ
(1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0.05%) (1+0.02%)=(1+0.071)
=7.1%
เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงไม่มีผลกระทบของเงินเฟ้อ จึงต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ระบุ สมการข้างต้นถูกนำมาใช้ครั้งแรกโดยเออร์วิงฟิชเชอร์ ดังนั้นจึงเรียกอีกอย่างว่า 'สมการของฟิชเชอร์'
ภาพที่ 1: การลงทุนต้องมีการประเมินผลประโยชน์อย่างเหมาะสม
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงแตกต่างกันอย่างไร
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดเทียบกับอัตราดอกเบี้ยจริง |
|
| ปรับอัตราดอกเบี้ยตามอัตราเงินเฟ้อแล้ว | อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงไม่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ |
| มูลค่าตามกาลเวลา | |
| อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไม่นับมูลค่าเงินตามเวลา | อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสำหรับมูลค่าเงินตามเวลา |
| ประโยชน์ | |
| อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไม่ได้ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ถูกต้อง เนื่องจากคิดจากอัตราเงินเฟ้อ | อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงนั้นแม่นยำกว่าอัตราดอกเบี้ยที่กำหนด เนื่องจากมันคำนวณอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงโดยไม่รวมอัตราเงินเฟ้อ |
สรุป – อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดเทียบกับอัตราดอกเบี้ยจริง
ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงขึ้นอยู่กับการรวมหรือการยกเว้นผลกระทบของเงินเฟ้อ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยระบุรวมถึงอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงไม่รวมอัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของประเทศในหลาย ๆ ด้านและผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่มีอิทธิพลเหนือกว่ารัฐบาลควบคุมอัตราเงินเฟ้อผ่านนโยบายการเงินเพื่อลดผลกระทบด้านลบต่ออัตราดอกเบี้ย