เงินปันผล vs กำไรต่อหุ้น | กำไรต่อหุ้นเทียบกับเงินปันผล
กำไรต่อหุ้นและเงินปันผลต่อหุ้นเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่บริษัทคำนวณเพื่อให้ได้มาซึ่งความเข้าใจเกี่ยวกับโอกาสในอนาคตของหุ้นสำหรับผู้ถือหุ้น กำไรต่อหุ้นและเงินปันผลต่อหุ้นมักสับสนได้ง่ายสำหรับหลายๆ คน เนื่องจากกำไรต่อหุ้นถูกมองว่าเป็นรายได้ที่ผู้ถือหุ้นได้รับจากส่วนแบ่ง โดยที่จริงแล้วเป็นจำนวนรายได้สุทธิที่จัดสรรต่อหุ้น บทความต่อไปนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ผู้อ่านได้รับคำอธิบายที่ชัดเจนว่ากำไรต่อหุ้นและเงินปันผลต่อหุ้นหมายถึงอะไร และอธิบายความแตกต่างระหว่างทั้งสองอย่างชัดเจน
เงินปันผลคืออะไร
เงินปันผลต่อหุ้น หมายถึง จำนวนเงินต่อหุ้นที่ผู้ถือหุ้นได้รับเป็นเงินปันผล เงินปันผลที่ผู้ถือหุ้นได้รับนั้นเป็นส่วนหนึ่งของกำไรรวมของบริษัทที่เก็บไว้เพื่อจุดประสงค์เดียวกัน ในกรณีที่บริษัททำกำไร พวกเขาสามารถตัดสินใจระหว่างการนำเงินส่วนเกินกลับเข้าไปในบริษัทเพื่อใช้สำหรับวัตถุประสงค์ทางธุรกิจ หรือพวกเขาสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นโดยใช้ส่วนเกินทุนได้ บริษัทไม่มีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ายเงินปันผลหากมีการใช้เงินส่วนเกินที่ดีกว่า สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าบริษัทที่มีอัตราการเติบโตสูงมาก ไม่ค่อยจ่ายเงินปันผล เนื่องจากพวกเขาใช้เงินทุนเพื่อการลงทุนซ้ำ รางวัลที่ผู้ถือหุ้นได้รับคือการเพิ่มขึ้นตามราคาตลาดของหุ้น เงินปันผลต่อหุ้นมักจะเสนอราคาเป็นจำนวนดอลลาร์ต่อหุ้น หรือสามารถแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาตลาด ซึ่งเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทนของบริษัท
กำไรต่อหุ้นคืออะไร (EPS)
กำไรต่อหุ้น คำนวณดังนี้ กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน=(รายได้สุทธิ – เงินปันผลพิเศษ) / จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว รายได้ต่อหุ้นจะวัดจำนวนดอลลาร์ของรายได้สุทธิที่มีให้สำหรับหนึ่งในหุ้นที่โดดเด่นของบริษัท กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานเป็นตัววัดความสามารถในการทำกำไรและถือเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดราคาที่แท้จริงของหุ้น กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานยังใช้ในการคำนวณอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญอื่นๆ เช่น อัตราส่วนราคาต่อกำไร ต้องสังเกตว่าสองบริษัทสามารถสร้างตัวเลข EPS ที่คล้ายกันได้ แต่บริษัทหนึ่งสามารถทำได้โดยใช้ทุนน้อยกว่า ซึ่งจะทำให้บริษัทมีประสิทธิภาพมากกว่าบริษัทที่ออกหุ้นมากขึ้นและมาถึง EPS เดียวกัน
กำไรต่อหุ้น (EPS) และเงินปันผลต่างกันอย่างไร
กำไรต่อหุ้นและเงินปันผลต่อหุ้นบ่งชี้ถึงอนาคตของบริษัทในแง่ของผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นและรายได้ที่จัดสรรต่อผู้ถือหุ้นอย่างไรก็ตาม ทั้งสองต่างกันในกำไรต่อหุ้นที่วัดมูลค่า $ ของกำไรสุทธิที่มีอยู่สำหรับหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วของบริษัทแต่ละหุ้น และเงินปันผลต่อหุ้นแสดงส่วนของกำไรที่จ่ายเป็นเงินปันผลต่อหุ้น มูลค่าของกำไรต่อหุ้นจะทำให้นักลงทุนได้ทราบถึงมูลค่าของเงินปันผลที่คาดหวัง เนื่องจากเงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของกำไรสุทธิของบริษัทที่แจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น กำไรต่อหุ้นจะวัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท และยิ่ง EPS สูงยิ่งดี อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นต่อหุ้นอาจบ่งชี้ว่าบริษัทไม่สามารถนำเงินกลับมาลงทุนในบริษัทได้เพียงพอ จึงแจกจ่ายทุนเหล่านั้น สิ่งนี้ต้องพิจารณาด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทที่มีอัตราการเติบโตสูงมากมักจะนำรายได้ส่วนเกินไปลงทุนใหม่ แทนที่จะจ่ายเงินปันผล
โดยย่อ:
เงินปันผลเทียบกับกำไรต่อหุ้น (EPS)
• กำไรต่อหุ้นและเงินปันผลต่อหุ้น ทั้งคู่บ่งบอกถึงอนาคตของบริษัทในแง่ของผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นและรายได้ที่จัดสรรต่อผู้ถือหุ้น
• ทั้งสองต่างกันตรงที่รายได้ต่อหุ้นวัดมูลค่า $ ของกำไรสุทธิที่มีอยู่สำหรับหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วของบริษัทแต่ละหุ้น และเงินปันผลต่อหุ้นแสดงส่วนของกำไรที่จ่ายออกไป เป็นเงินปันผลต่อหุ้น
• กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานเป็นตัววัดความสามารถในการทำกำไร ดังนั้นยิ่ง EPS สูงเท่าไรก็ยิ่งดีสำหรับผู้ถือหุ้นของบริษัทเท่านั้น
• ในทางกลับกัน เงินปันผลที่สูงขึ้นต่อหุ้นอาจบ่งชี้ว่าบริษัทไม่สามารถนำเงินกลับมาลงทุนในบริษัทได้เพียงพอ จึงแจกจ่ายทุนเหล่านั้น ซึ่งมักจะเป็นกรณีของบริษัทที่มีอัตราการเติบโตที่ต่ำกว่า