ความแตกต่างที่สำคัญ – การจัดสรรเทียบกับการออกหุ้น
การจัดสรรหุ้นและการออกหุ้นเป็นเกณฑ์สำคัญสองประการสำหรับธุรกิจที่ต้องพิจารณาในการตัดสินใจระดมทุน ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการจัดสรรและการออกหุ้นคือ การจัดสรรเป็นวิธีการกระจายหุ้นในบริษัท ในขณะที่การออกหุ้นคือการเสนอความเป็นเจ้าของหุ้นให้ผู้ถือหุ้นถือ และโอนไปยังนักลงทุนรายอื่นในภายหลัง
การจัดสรรคืออะไร
การจัดสรร หมายถึง การจัดสรรหุ้นในหมู่นักลงทุนที่สนใจ และเป็นตัวกำหนดองค์ประกอบโดยรวมของการถือหุ้นการจัดสรรหมายถึงจำนวนหุ้นที่ผู้ถือหุ้นแต่ละรายถือหุ้น จึงเป็นการกำหนดอำนาจต่อรองของผู้ถือหุ้น (ผู้ถือหุ้นรายใหญ่หรือผู้ถือหุ้นส่วนน้อย) การจัดสรรหุ้นมี 3 ประเภทหลักที่บริษัทปฏิบัติกันทั่วไป
แบ่งปันการจัดสรรในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเบื้องต้น (IPO)
การเสนอขายหุ้นคือการที่บริษัทได้รับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และเริ่มซื้อขายหุ้นให้กับประชาชนทั่วไป การจัดสรรหุ้นที่แต่เดิมในหมู่นักลงทุนเอกชนจะถูกแบ่งเพิ่มเติมระหว่างนักลงทุนจำนวนมาก
การจัดสรรผ่านการออกสิทธิ์หรือการออกโบนัส
สามารถจัดสรรให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมแทนผู้ถือหุ้นรายใหม่ได้ตามสัดส่วนการถือหุ้นเดิม ในเรื่องสิทธิ หุ้นจะถูกเสนอในราคาลดให้เท่ากับราคาตลาด ในขณะที่การออกโบนัส หุ้นจะได้รับการจัดสรรแทนการจ่ายเงินปันผล
การจัดสรรจำนวนมากให้กับบุคคลหรือสถาบัน
หุ้นสามารถออกให้กับบุคคลที่เลือก เช่น ผู้ถือหุ้นสถาบัน ทูตสวรรค์ธุรกิจ หรือบริษัทร่วมทุน การจัดสรรประเภทนี้มักส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสถานะความเป็นเจ้าของเนื่องจากมีการจัดสรรหุ้นจำนวนมาก
หุ้นออกคืออะไร
การออกหุ้นเป็นการโอนกรรมสิทธิ์ในหุ้นให้ผู้ลงทุนโดยบริษัทตามกฎหมาย บริษัทออกหุ้นเพียงครั้งเดียว หลังจากนั้นผู้ลงทุนอาจโอนกรรมสิทธิ์โดยการขายให้กับผู้ลงทุนรายอื่น เมื่อมีการจัดตั้งบริษัทขึ้นเป็นครั้งแรก จะมีการออกหุ้นจำนวนหนึ่ง ซึ่งจะพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ ข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการออกหุ้นได้ระบุไว้ในเอกสารทางกฎหมายที่ชื่อว่า 'หนังสือชี้ชวน' เมื่ออยู่ในความกำกวม บริษัทสามารถขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญเพื่อขอความช่วยเหลือในการตัดสินใจจำนวนหุ้นที่ควรออกควรพิจารณาปัจจัยต่อไปนี้ในการตัดสินใจจำนวนหุ้นที่จะออก
ทุนจดทะเบียน
ทุนจดทะเบียนยังเรียกอีกอย่างว่าทุนจดทะเบียน; นี่คือจำนวนทุนสูงสุดที่ บริษัท ได้รับอนุญาตให้ระดมทุนจากสาธารณะโดยการออกหุ้น ควรระบุจำนวนทุนจดทะเบียนในหนังสือรับรองการจดทะเบียนซึ่งเป็นเอกสารทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการจัดตั้งบริษัท จำนวนหุ้นที่ได้รับอนุญาตทั้งหมดไม่สามารถออกสู่สาธารณะได้ในระหว่างปัญหาเดียวกัน
โครงสร้างบริษัท
จำนวนหุ้นที่ควรออกจะขึ้นอยู่กับว่าบริษัทเป็นเอกชนหรือนิติบุคคลสาธารณะ ในขณะที่กฎระเบียบที่ระบุข้อกำหนดสำหรับบริษัทเอกชนมีน้อยมาก มูลค่าเล็กน้อย (มูลค่าที่ระบุ) ถูกกำหนดไว้สำหรับบริษัทมหาชนซึ่งต้องมีมูลค่าอย่างน้อย 50,000 ปอนด์สเตอลิงก์ของทุนที่ออก
เช่น หากมูลค่าเล็กน้อยของหุ้นคือ 2 ปอนด์ ควรมีการแชร์อย่างน้อย 25,000 ครั้ง
ขนาดของบริษัทและข้อกำหนดด้านเงินทุน
บริษัทขนาดใหญ่มักจะมีความต้องการเงินทุนที่สำคัญเมื่อเทียบกับบริษัทขนาดเล็ก นอกจากนี้ หากบริษัทจัดตั้งขึ้นอย่างสมเหตุสมผล ก็สามารถระดมทุนได้มากขึ้นเนื่องจากนักลงทุนยินดีที่จะใช้เงินทุนของพวกเขาในธุรกิจที่มีเสถียรภาพ
การเจือจางของการควบคุม
เมื่อออกหุ้นให้นักลงทุนหน้าใหม่แล้ว ก็จะกลายเป็นผู้ถือหุ้นในบริษัท ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างความเป็นเจ้าของในบริษัท ดังนั้น เจ้าของเดิมควรตัดสินใจว่าพวกเขาพร้อมที่จะละทิ้งการควบคุมมากเพียงใดในขณะที่พวกเขาตัดสินใจจำนวนหุ้นที่จะออก
ราคาที่ควรออกหุ้นมีความสำคัญเท่ากับจำนวนหุ้น ราคาที่เกี่ยวข้องไม่ควรเกินจริงเพื่อดึงดูดนักลงทุนและไม่ควรพูดเกินจริงเพราะมันจะส่งผลกระทบเชิงลบไปยังตลาดบริษัทในตลาดที่มีการเติบโตสูงและบริษัทที่มีผลิตภัณฑ์หรือบริการเฉพาะตัว อยู่ในตำแหน่งที่ดีในการออกหุ้นในราคาที่สูงขึ้น
การจัดสรรและการออกหุ้นแตกต่างกันอย่างไร
การจัดสรรเทียบกับการออกหุ้น |
|
| การจัดสรรเป็นวิธีการกระจายหุ้นในบริษัท | การออกหุ้นเสนอความเป็นเจ้าของหุ้นให้แก่ผู้ถือหุ้น |
| การพึ่งพาอาศัย | |
| วิธีการจัดสรรหุ้นและฝ่ายที่เกี่ยวข้องจะได้รับการตัดสินก่อนการออกหุ้น | การแชร์จะเป็นไปตามเกณฑ์การจัดสรร |