ความแตกต่างที่สำคัญ – ข้อเสนอสำหรับการขายเทียบกับข้อเสนอสำหรับการสมัครสมาชิก
เสนอขายและเสนอซื้อหุ้นเป็นสองวิธีหลักในการเสนอขายหุ้นให้กับนักลงทุน แม้ว่าโครงสร้างของทั้งสองวิธีจะคล้ายคลึงกัน แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างข้อเสนอสำหรับการขายและข้อเสนอสำหรับการสมัครสมาชิก ในการเสนอขายนักลงทุนได้รับเชิญให้ซื้อหุ้นใหม่ของบริษัท ในข้อเสนอสำหรับการสมัครรับข้อมูล ระดับการสมัครสมาชิกขั้นต่ำควรเกิดขึ้นจริงหากข้อเสนอนั้นสำเร็จ (ในกรณีที่ไม่เป็นไปตามเกณฑ์นี้ ข้อเสนอจะถูกเพิกถอน)
ข้อเสนอสำหรับการขายคืออะไร
หมายถึงบริษัทที่โฆษณาหุ้นใหม่เพื่อขายต่อสาธารณะเพื่อเปิดตัวในตลาดหลักทรัพย์ การเสนอขายจะแตกต่างจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) IPO หมายถึง เกณฑ์การออกสู่สาธารณะเป็นครั้งแรก แต่การเสนอขายจะดำเนินการโดยบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แล้ว มีสองวิธีหลักในการดำเนินการเสนอเพื่อขาย
เสนอขายตามราคาคงที่
ที่นี่สปอนเซอร์แก้ไขราคาก่อนข้อเสนอ ราคาคงที่นี้มักจะตั้งไว้ที่ระดับพรีเมียมที่สูงกว่าราคาตลาด
เสนอซื้อโดยประกวดราคา
กระบวนการประกวดราคาเป็นข้อเสนอแบบเปิดหรือคำเชิญให้ผู้ถือหุ้นทุกรายของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เข้าซื้อหุ้นของบริษัท นักลงทุนระบุราคาที่พวกเขายินดีจ่าย ซึ่งเรียกว่า "ขั้นตอนการเสนอราคา" 'ราคาประท้วง' ถูกกำหนดโดยผู้สนับสนุนหลังจากได้รับการเสนอราคาทั้งหมด ผู้ถือหุ้นจะกำหนดราคาขั้นต่ำ (ราคาพื้น) ที่ต้องการขายหุ้นด้วยดังนั้น ราคาใช้สิทธิควรสูงกว่า 'ราคาพื้น' เสมอ จะมีการดำเนินการ 'ราคาบ่งชี้' ซึ่งเป็นราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของการประมูลที่ถูกต้องทั้งหมด
นักลงทุนที่คาดหวังที่ต้องการเสนอราคาสำหรับข้อเสนอควรเสนอราคาที่สูงกว่าราคาตลาดที่หุ้นสามารถซื้อขายได้เพื่อสร้างข้อเสนอที่น่าดึงดูด การเสนอราคาที่สูงกว่ามักจะมีลักษณะเป็นความตั้งใจในการเข้าซื้อหุ้นในบริษัทที่เกี่ยวข้อง
เช่น หากราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ $10/หุ้น บุคคลที่ต้องการเข้าครอบครองบริษัทอาจทำคำเสนอซื้อหุ้นในราคา $12/หุ้น โดยมีเงื่อนไขว่าเขาสามารถซื้อหุ้นได้อย่างน้อย 51%
เงื่อนไขในการส่งเสริมการขาย
เงื่อนไขหลักที่ควรปฏิบัติตามเพื่อส่งเสริมการขาย ได้แก่
- ผู้ถือหุ้นที่ประสงค์จะส่งเสริมการขายควรถือหุ้นอย่างน้อย 10%
- ผู้ถือหุ้นไม่ควรซื้อและ/หรือขายหุ้นของบริษัทในช่วง 12 สัปดาห์ก่อนข้อเสนอ
- ผู้ถือหุ้นไม่ควรทำการซื้อและ/หรือขายหุ้นของบริษัทในช่วง 12 สัปดาห์หลังจากข้อเสนอ
ขั้นตอนการเสนอขายหุ้นจะเสร็จสิ้นภายในวันซื้อขายวันเดียว ดังนั้นจึงใช้เวลาน้อยลง นอกจากนี้ จำนวนเอกสารที่จำเป็นค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับกระบวนการ เช่น การเสนอขายหุ้น ดังนั้นจึงมีความโปร่งใสมาก ในการเสนอขาย ไม่มีการจำกัดจำนวนการประมูลที่ผู้ซื้อรายเดียวสามารถทำได้
ข้อเสนอสำหรับการสมัครสมาชิกคืออะไร
การเสนอซื้อจะคล้ายกับการเสนอขาย แต่มีระดับการสมัครสมาชิกขั้นต่ำสำหรับหุ้น ข้อเสนอจะถูกถอนออกในกรณีที่ไม่ถึงระดับต่ำสุด เช่นเดียวกับการเสนอขาย ข้อเสนอสำหรับการสมัครสมาชิกสามารถทำได้ในราคาคงที่หรือที่ประกวดราคา ข้อเสนอสำหรับปัญหาการแชร์การสมัครมีวันหมดอายุ
ข้อเสนอสำหรับการขายและข้อเสนอสำหรับการสมัครสมาชิกต่างกันอย่างไร
ข้อเสนอสำหรับการขายเทียบกับข้อเสนอสำหรับการสมัครสมาชิก |
|
| การเสนอขายคือ “สถานการณ์ที่บริษัทโฆษณาหุ้นใหม่เพื่อขายต่อสาธารณะเพื่อเปิดตัวในตลาดหลักทรัพย์” | ข้อเสนอสำหรับการสมัครสมาชิกคล้ายกับการเสนอขาย แต่มีการสมัครรับข้อมูลขั้นต่ำสำหรับหุ้น ข้อเสนอจะถูกยกเลิกหากไม่เป็นไปตามนี้ |
| เกณฑ์ข้อกำหนด | |
| ต้องโฆษณาข้อเสนอให้นักลงทุนซื้อหุ้นของบริษัท | หากข้อเสนอนั้นสำเร็จ มูลค่าขั้นต่ำของข้อเสนอหรือจำนวนหุ้นก็ควรจะเป็นไปตามนั้น |
| ความเสี่ยง | |
| ข้อเสนอสำหรับการขายมีความเสี่ยงน้อยกว่าเนื่องจากความสำเร็จของข้อเสนอไม่ได้ขึ้นอยู่กับการบรรลุระดับข้อเสนอที่กำหนดไว้ล่วงหน้า | หากข้อเสนอไม่สำเร็จเนื่องจากไม่สามารถรับนักลงทุนได้เพียงพอ จะเสียเวลาและทรัพยากร |
ข้อเสนอสำหรับการขายและข้อเสนอสำหรับการสมัครสมาชิกไม่ใช่สำหรับทุกคน สิ่งเหล่านี้มีความเสี่ยงและมีความผันผวนสูงเมื่อเทียบกับหุ้นสามัญ ดังนั้นการซื้อหลักทรัพย์ประเภทนี้จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์มากกว่า