ความแตกต่างที่สำคัญ – งบประมาณทุนเทียบกับงบประมาณรายได้
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างงบประมาณทุนและงบประมาณรายรับคืองบประมาณทุนประเมินความเป็นไปได้ทางการเงินในระยะยาวของการลงทุนโดยการเปรียบเทียบกระแสเงินสดเข้าและออกในอนาคต ในขณะที่งบประมาณรายรับเป็นการคาดการณ์รายได้ที่บริษัทจะสร้างขึ้น งบประมาณทั้งสองประเภทนี้มีความสำคัญอย่างมากต่อความสำเร็จและความมั่นคงของบริษัท เมื่อรายได้เติบโตอย่างรวดเร็ว บริษัทจำเป็นต้องลงทุนเพิ่มในโครงการทุนใหม่ ดังนั้นจึงมีความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างงบประมาณทุนและงบประมาณรายรับ
งบประมาณทุนคืออะไร
การจัดทำงบประมาณทุนหรือที่เรียกว่า 'การประเมินการลงทุน' เป็นกระบวนการในการพิจารณาความเป็นไปได้ของการลงทุนระยะยาวในการซื้อหรือเปลี่ยนอาคารและอุปกรณ์ สายผลิตภัณฑ์ใหม่ หรือโครงการอื่นๆ มีเทคนิคมากมายในการจัดทำงบประมาณทุนที่ผู้จัดการสามารถเลือกได้ ทุกเทคนิคอาจไม่เหมาะกับทุกทางเลือกการลงทุน เนื่องจากความเหมาะสมขึ้นอยู่กับลักษณะของโครงการลงทุนเป็นอย่างมาก เกณฑ์หลักที่ใช้โดยเทคนิคการประเมินการลงทุนต่อไปนี้คือการเปรียบเทียบระหว่างกระแสเงินสดเข้าที่โครงการทุนจะสร้างขึ้นในอนาคตและกระแสเงินสดที่จะเกิดขึ้น
ระยะเวลาคืนทุน
นี่วัดเวลาที่โครงการใช้คืนเงินลงทุนเริ่มแรก กระแสเงินสดจะไม่ลดลง และระยะเวลาคืนทุนที่ต่ำกว่าหมายความว่าการลงทุนเริ่มแรกจะได้รับการกู้คืนในไม่ช้า
ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด
ระยะเวลาคืนทุน ยกเว้นกระแสเงินสดจะถูกลดราคา ดังนั้นจึงถือว่าเหมาะสมกว่าเมื่อเทียบกับระยะเวลาคืนทุน
มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV)
NPV เป็นหนึ่งในเทคนิคการประเมินการลงทุนที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุด NPV เท่ากับผลรวมของกระแสเงินสดเริ่มแรกลบด้วยผลรวมของกระแสเงินสดที่ลดแล้ว เกณฑ์การตัดสินใจของ NPV คือการยอมรับโครงการหาก NPV เป็นบวก และปฏิเสธโครงการหาก NPV เป็นลบ
อัตราผลตอบแทนทางบัญชี (ARR)
ARR คำนวณความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนโดยหารกำไรสุทธิทั้งหมดที่คาดการณ์ไว้ด้วยเงินลงทุนเริ่มแรกหรือเงินลงทุนเฉลี่ย
อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR)
IRR คืออัตราคิดลดที่มูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการกลายเป็นศูนย์ ควรใช้ IRR ที่สูงกว่าในกรณีที่เกณฑ์การตัดสินใจคล้ายกับ NPV
รูปที่ 01: การเปรียบเทียบระหว่างสองโครงการช่วยให้เข้าใจว่าโครงการใดจะทำกำไรทางการเงินได้มากกว่า
เนื่องจากโครงการลงทุนต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก จึงจะได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากส่วนของผู้ถือหุ้นหรือตราสารหนี้ หลายบริษัทสะสมเงินทุนที่ได้รับจากกำไรจากการขายสินทรัพย์ถาวร กำไรจากการตีราคาใหม่ ฯลฯ ในการสำรองเฉพาะเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อใช้สำหรับโครงการทุนดังกล่าว เงินสำรองนี้เรียกว่า 'ทุนสำรอง' และเงินทุนในนั้นจะไม่ถูกนำมาใช้สำหรับกิจกรรมทางธุรกิจตามปกติ
งบประมาณรายรับคืออะไร
ตามชื่อที่แนะนำ งบประมาณรายได้คือการคาดการณ์รายได้ในอนาคตและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง โดยทั่วไป งบประมาณรายรับจะจัดทำขึ้นเป็นระยะเวลาหนึ่งปี ซึ่งครอบคลุมรอบปีบัญชีการเงิน เนื่องจากการวางแผนรายได้ในช่วงเวลาเกินหนึ่งปีจะทำได้ยาก เนื่องจากผลลัพธ์จะแม่นยำน้อยลงงบประมาณรายรับจัดทำโดยองค์กรและรัฐบาล สำหรับรัฐบาล งบประมาณรายได้เป็นส่วนสำคัญของนโยบายการคลัง
ในงบประมาณรายได้ ยอดขายจะถูกคาดการณ์โดยรวมปัจจัยอุปสงค์และจะดำเนินการตามบันทึกรายได้ที่ผ่านมา งบประมาณรายรับมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับงบประมาณการผลิต เนื่องจากควรพิจารณาต้นทุนก่อนตัดสินใจเกี่ยวกับปริมาณการขายและราคา เช่นเดียวกับทุนสำรอง บริษัทต่างๆ ยังคงรักษา 'รายได้สำรอง' ที่สร้างขึ้นจากผลกำไรที่ทำขึ้นตามกิจกรรมทางธุรกิจในแต่ละวัน เงินทุนสำรองนี้สามารถนำไปใช้ในช่วงเวลาที่ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น
งบทุนกับงบรายรับต่างกันอย่างไร
งบประมาณทุนเทียบกับงบประมาณรายรับ |
|
| งบประมาณทุนประเมินความเป็นไปได้ทางการเงินในระยะยาวของการลงทุนโดยการเปรียบเทียบกระแสเงินสดเข้าและออกในอนาคต | งบประมาณรายรับคือการคาดการณ์รายได้ที่บริษัทจะสร้างขึ้น |
| การจัดเตรียม | |
| เตรียมงบลงทุนไว้สำหรับโครงการลงทุนแต่ละโครงการ | งบประมาณรายรับคืองบประมาณหลักที่เตรียมไว้สำหรับปีซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการงบประมาณ |
| ความซับซ้อน | |
| งบประมาณทุนมีหลายปัจจัยที่ควรพิจารณา ซึ่งซับซ้อนในธรรมชาติ | งบประมาณรายได้ไม่ซับซ้อนเมื่อเทียบกับงบประมาณทุน |
สรุป – งบประมาณทุนเทียบกับงบประมาณรายรับ
ความแตกต่างระหว่างงบประมาณทุนและงบประมาณรายรับเป็นสิ่งที่แตกต่างกับงบประมาณทุนที่คาดการณ์กระแสเงินสดเข้าและออกในอนาคตของโครงการทุนและงบประมาณรายรับที่ประเมินรายได้จากการขายการลงทุนควรทำหลังจากพิจารณาปัจจัยทั้งเชิงปริมาณและคุณภาพอย่างเหมาะสมแล้ว เทคนิคการจัดทำงบประมาณทุนคำนึงถึงความสามารถทางการเงินของการลงทุนเท่านั้น จึงไม่ควรเป็นเกณฑ์เดียวในการตัดสินใจ นอกจากนี้ ควรพิจารณาปัจจัยเชิงคุณภาพในการจัดทำงบประมาณรายรับที่เกี่ยวข้องกับราคาคู่แข่งและส่วนแบ่งตลาด