ความแตกต่างที่สำคัญ – การเติบโตของเงินปันผลเทียบกับกองทุนรวมเงินปันผล
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการเติบโตของเงินปันผลและกองทุนรวมเงินปันผลคือ อัตราการเติบโตของเงินปันผลคืออัตราการเติบโตร้อยละต่อปีที่เงินปันผลของหุ้นบางตัวได้รับในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ในขณะที่กองทุนรวมเงินปันผลเป็นกองทุนรวมหุ้นที่ลงทุนในบริษัทที่ จ่ายเงินปันผล การเติบโตของเงินปันผลเป็นสิ่งสำคัญที่ผู้ถือหุ้นพิจารณา โดยยินดีที่จะเห็นแนวโน้มการเติบโตของเงินปันผลที่สูงขึ้น กองทุนรวมเงินปันผลได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลือกการลงทุนในช่วงเวลาที่ผ่านมา
การเติบโตของเงินปันผลคืออะไร
อัตราการเติบโตของเงินปันผลคืออัตราการเติบโตต่อปีที่เงินปันผลของหุ้นตัวใดตัวหนึ่งได้รับในช่วงเวลาหนึ่ง การเติบโตของเงินปันผลเป็นองค์ประกอบสำคัญที่ผู้ถือหุ้นให้ความสำคัญ ความสามารถของบริษัทในการจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอเป็นเครื่องบ่งชี้ว่าบริษัทมีกำไร นอกจากนี้ นักลงทุนจำนวนมากต้องการรับเงินปันผลเพื่อเป็นแหล่งรายได้ที่มั่นคง ด้วยเหตุนี้ บริษัทต่างๆ จึงพยายามรักษาแนวโน้มการจ่ายเงินปันผลให้คงที่และมีแนวโน้มสูงขึ้น
การเติบโตของเงินปันผลคำนวณโดยใช้ 'แบบจำลองการเติบโตของเงินปันผล' ซึ่งเรียกอีกอย่างว่า 'แบบจำลองส่วนลดเงินปันผล' (DDM) โมเดลนี้คำนวณมูลค่าของหุ้นโดยไม่รวมสภาวะตลาดปัจจุบัน
ราคาหุ้น=D1 /r-g
D1=เงินปันผลที่คาดหวังในปีที่ 1
r=อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ
g=อัตราการเติบโตของเงินปันผลที่คาดหวัง
เช่น บริษัท BCD คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นที่ $0.80 สำหรับปีงบการเงินหน้า เงินปันผลนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5% ต่อปีหลังจากนั้น ผู้ถือหุ้นคาดหวังอัตราผลตอบแทน 7% จากหุ้น BCD ราคาของหุ้น BCD คือ
ราคาหุ้น=$0.80/ (7%-5%)
=$40
เนื่องจากรูปแบบการเติบโตของเงินปันผลช่วยอำนวยความสะดวกในการคำนวณมูลค่าหุ้นโดยไม่มีผลกระทบจากสภาวะตลาดในปัจจุบัน นี่เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มากสำหรับนักลงทุนในการเปรียบเทียบหุ้นระหว่างบริษัทและอุตสาหกรรมต่างๆ อย่างไรก็ตาม มีข้อสันนิษฐานหลักสองประการในแบบจำลองนี้:
อัตราการเติบโตของเงินปันผล (g) เป็นค่าคงที่ซึ่งอาจไม่ถูกต้องเสมอไป
- อัตราการเติบโตของเงินปันผล (g) ต้องไม่เกินอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ (r) หาก g มากกว่า r แสดงว่าหุ้นมีมูลค่าติดลบ ซึ่งไม่ถูกต้อง
รูปที่ 01: บริษัทพยายามที่จะรักษาแนวโน้มการเติบโตของเงินปันผลที่สูงขึ้น
กองทุนรวมปันผลคืออะไร
กองทุนรวมปันผลคือกองทุนรวมหุ้นที่ลงทุนในบริษัทที่จ่ายเงินปันผล กองทุนรวมเงินปันผลเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับแหล่งรายได้ที่มั่นคง นอกจากนี้ พวกเขามักจะสร้างอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับตัวเลือกการลงทุนอื่นๆ เช่น การเงินพันธบัตร
การลงทุนในกองทุนรวมปันผลต้องกำหนดจำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำและควรระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนซึ่งเป็นเอกสารทางกฎหมายที่มีรายละเอียดของกองทุน ส่วนใหญ่เนื่องจากลักษณะการสร้างรายได้ กองทุนรวมเงินปันผลจึงเหมาะสมที่สุดสำหรับผู้ลงทุนที่เกษียณอายุ กองทุนรวมเงินปันผลเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนประเภทอื่น เช่น กองทุนรวมหุ้นเติบโต ผลตอบแทนของกองทุนรวมเงินปันผลจะเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติ อย่างไรก็ตาม หากนักลงทุนซื้อกองทุนรวมเงินปันผลในบัญชีเพื่อการเกษียณอายุส่วนบุคคล (IRA) (ตัวเลือกการลงทุนที่มีการลงทุนเป็นก้อนและถอนเงินเมื่อเสร็จสิ้นระยะเวลาที่กำหนด) ภาษีจะถูกเลื่อนออกไปจนกว่าจะมีการถอนเงิน เริ่ม.
กองทุนรวมปันผลกับกองทุนรวมปันผลต่างกันอย่างไร
เงินปันผลเติบโตเทียบกับกองทุนรวมปันผล |
|
| อัตราการเติบโตของเงินปันผลคืออัตราการเติบโตต่อปีของเงินปันผลของหุ้นตัวใดตัวหนึ่งในช่วงระยะเวลาหนึ่ง | กองทุนรวมปันผลเป็นกองทุนรวมหุ้นที่ลงทุนในบริษัทที่จ่ายเงินปันผล |
| ธรรมชาติ | |
| การเติบโตของเงินปันผลบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัท | การลงทุนในกองทุนรวมปันผลเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างเสี่ยงน้อยกว่าซึ่งให้กระแสรายได้ที่มั่นคง |
| ภาษี | |
| เงินปันผลเติบโตต้องเสียภาษีเป็นรายได้ปกติ ส่งผลให้ภาษีสูงขึ้นเมื่อการเติบโตสูง | ภาษีถูกเลื่อนออกไปเป็นช่วงระยะเวลาหนึ่งในกองทุนรวมเงินปันผลที่เลือก เช่น กองทุนเพื่อการเกษียณอายุรายบุคคล |
สรุป- การเติบโตของเงินปันผลเทียบกับกองทุนรวมเงินปันผล
ความแตกต่างระหว่างการเติบโตของเงินปันผลและกองทุนรวมเงินปันผลเป็นความแตกต่างที่การเติบโตของเงินปันผลคืออัตราการเติบโตต่อปีที่เงินปันผลของหุ้นนั้น ๆ ได้รับในช่วงเวลาหนึ่งในขณะที่กองทุนรวมเงินปันผลเป็นกองทุนรวมหุ้นที่ลงทุนในบริษัท ที่จ่ายเงินปันผล โมเดลการเติบโตของเงินปันผลเป็นเครื่องมือวิเคราะห์การลงทุนที่มีประโยชน์ซึ่งช่วยนักลงทุนในการเปรียบเทียบทางเลือกการลงทุน นักลงทุนที่ต้องการรายได้ที่มั่นคงและมีความเสี่ยงต่ำสามารถได้รับประโยชน์จากการลงทุนในกองทุนรวมเงินปันผล