ความแตกต่างที่สำคัญ – เครดิตกระทืบกับภาวะถดถอย
วิกฤตสินเชื่อและภาวะถดถอยเป็นประเด็นสำคัญสองประการของเศรษฐศาสตร์มหภาค ซึ่งหมายความว่ามีผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวม – ไม่ได้เจาะจงเฉพาะกลุ่มบุคคลหรือธุรกิจ ทั้งสองส่งผลให้เกิดผลกระทบเชิงลบจากการชะลอตัวของนักลงทุนและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างวิกฤตสินเชื่อและภาวะถดถอยคือวิกฤตสินเชื่อเป็นสถานการณ์ที่ความสามารถในการขุดลดลงเนื่องจากขาดเงินทุนในตลาดการเงิน ในขณะที่ภาวะถดถอยคือการลดลงของระดับกิจกรรมทางธุรกิจในระบบเศรษฐกิจ ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองคือภาวะถดถอยมักตามมาด้วยวิกฤตสินเชื่อ
Credit Crunch คืออะไร
วิกฤตสินเชื่อเป็นสถานการณ์ที่ความสามารถในการกู้ยืมลดลงเนื่องจากขาดเงินทุนในตลาดการเงิน สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อผู้ให้กู้มีเงินทุนจำกัดที่สามารถให้ยืมหรือไม่ต้องการให้ยืมเงินเพิ่มเติม อีกสาเหตุหนึ่งที่อาจทำให้เกิดเช่นเดียวกันคือ ต้นทุนการกู้ยืมอาจสูงเกินไป ทำให้ไม่สามารถจ่ายได้สำหรับผู้กู้จำนวนมาก ต่อไปนี้เป็นสาเหตุหลักของวิกฤตสินเชื่อ
ธนาคารพาณิชยไม่ปล่อยเงินกู้เพราะผิดนัดชำระหนี้สูง
เมื่อสถาบันการเงินประสบความสูญเสียจากเงินกู้ครั้งก่อน มักไม่เต็มใจหรือไม่สามารถให้ยืมได้ ในกรณีส่วนใหญ่ การจำนองจะถูกเก็บไว้เป็นหลักประกันเงินกู้ และในกรณีที่ผิดนัด ธนาคารจะพยายามขายทรัพย์สินเพื่อนำเงินไปคืน หากราคาบ้านลดลง ธนาคารไม่สามารถครอบคลุมมูลค่าเงินกู้ได้ จึงขาดทุน
เกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับธนาคารพาณิชย์
ธนาคารพาณิชย์มีเงินทุนสำรองขั้นต่ำที่พวกเขาต้องรักษาไว้ และเมื่อธนาคารถึงเกณฑ์ขั้นต่ำนี้ พวกเขาก็กู้เงินจากธนาคารกลาง โดยปกติจะทำในรูปของเงินกู้ระยะสั้น การกำหนดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารมักจะทำทุกไตรมาสเพื่อควบคุมปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ
วิกฤตสินเชื่อสามารถสร้างความเสียหายอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจโดยการลดการเติบโตทางเศรษฐกิจผ่านสภาพคล่องของเงินทุนที่ลดลง
เช่น วิกฤตสินเชื่อครั้งล่าสุดเริ่มต้นในปี 2550 หรือที่เรียกว่า 'วิกฤตการเงินโลก' ถือเป็นภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่เลวร้ายที่สุดในช่วงที่ผ่านมา มันเริ่มต้นในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกาและยังคงส่งผลกระทบต่อประเทศพัฒนาแล้วและประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมาก
รูปที่ 01: 2007 วิกฤตสินเชื่อเริ่มต้นในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยซับไพรม์ในสหรัฐอเมริกา
ภาวะถดถอยคืออะไร
ภาวะถดถอยหมายถึงการลดลงของระดับกิจกรรมทางธุรกิจในระบบเศรษฐกิจ หากเศรษฐกิจประสบกับอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจติดลบตามผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศเป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน แล้วเศรษฐกิจก็จะถดถอย
สาเหตุของภาวะถดถอย
ภาวะถดถอยเกิดจากปัจจัยต่อไปนี้
เงินเฟ้อ
เงินเฟ้อสามารถเรียกได้ว่าเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับภาวะถดถอยดังที่แสดงด้านล่าง
สงคราม ภัยธรรมชาติ และรูปแบบการทำลายล้างที่คล้ายกัน
ทรัพยากรในระบบเศรษฐกิจถูกกำจัดและสูญเปล่าเนื่องจากสงครามและภัยธรรมชาติ และ GDP อาจได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงในกรณีที่ระดับการทำลายล้างสูง
นโยบายรัฐบาล
รัฐบาลใช้นโยบายที่แตกต่างกัน เช่น การควบคุมค่าจ้างและราคา เพื่อควบคุมปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ สิ่งเหล่านี้อาจถูกมองว่าไม่เอื้ออำนวยต่อนักลงทุนและภาคธุรกิจ ดังนั้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจจะลดลง
ว่างงาน
เนื่องจากเงินเฟ้อสูงและต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น บริษัทต่างๆ จึงต้องเลิกจ้างพนักงาน ทำให้ปริมาณสินค้าและบริการที่ผลิตลดลง
ภาวะถดถอยเป็นส่วนหนึ่งของวัฏจักรธุรกิจ เศรษฐกิจใดๆ ก็ตามไม่สามารถเติบโตอย่างต่อเนื่องได้โดยไม่ประสบกับผลกระทบใดๆ เลย ดังนั้นการถดถอยจึงค่อนข้างหลีกเลี่ยงไม่ได้ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบด้านลบของภาวะถดถอยสามารถควบคุมได้เพื่อลดผลกระทบที่ทำลายล้างโดยการควบคุมสาเหตุของภาวะถดถอย เช่น เงินเฟ้อและการว่างงาน รัฐบาลมีบทบาทสำคัญในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจดังกล่าวเนื่องจากภาวะถดถอยส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ
เช่น ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ตามมาด้วยวิกฤตสินเชื่อในปี 2550 ได้รับการขนานนามว่าเป็น 'ภาวะถดถอยครั้งใหญ่' และหลายประเทศในโลกได้รับผลกระทบเช่นเดียวกันในหลายระดับ
รูปที่ 02: การเติบโตของ GDP ในสหรัฐอเมริการะหว่างปี 1989 ถึง 1992 แสดงภาวะถดถอยในปี 1990-1991
Credit Crunch กับ Recession ต่างกันอย่างไร
สินเชื่อครั้นเทียบกับภาวะถดถอย |
|
| วิกฤตสินเชื่อเป็นสถานการณ์ที่ความสามารถในการกู้ยืมลดลงเนื่องจากขาดเงินทุนในตลาดการเงิน | ภาวะถดถอยหมายถึงการลดระดับของเศรษฐกิจกิจกรรมทางธุรกิจ |
| สาเหตุ | |
| วิกฤตสินเชื่อมักจะส่งผลให้ความสามารถในการกู้ยืมลดลง | ภาวะถดถอยอาจเกิดขึ้นได้จากหลายปัจจัย สาเหตุหลักมาจากภาวะเงินเฟ้อ |
| วัด | |
| ไม่มีเกณฑ์ที่ชัดเจนในการสรุปว่าเศรษฐกิจกำลังประสบวิกฤติสินเชื่อหรือไม่ เป็นผลมาจากหลายปัจจัย | หากเศรษฐกิจประสบกับอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจติดลบตามผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศเป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน แล้วเศรษฐกิจก็จะถดถอย |
สรุป – Credit Crunch vs Recession
ความแตกต่างระหว่างวิกฤตสินเชื่อและภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสาเหตุที่ส่งผลให้เกิดการเริ่มต้นของแต่ละรายการ วิกฤตสินเชื่อเป็นผลมาจากสถาบันการเงินลดวงเงินสินเชื่อให้กับบุคคลและ บริษัท ในขณะที่ภาวะถดถอยอาจเป็นผลมาจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลงซึ่งเกิดจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นอัตราเงินเฟ้อและการว่างงานภาวะถดถอยที่เกิดจากสงครามและภัยธรรมชาติแทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้และอาจใช้เวลาหลายปีกว่าจะฟื้นตัวจากสภาวะเชิงลบดังกล่าว ตัวอย่างเช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่รุนแรงที่สุดในโลกจนถึงปัจจุบันกินเวลาตั้งแต่ปี พ.ศ. 2472 ถึง พ.ศ. 2482 ซึ่งได้รับการขนานนามว่าเป็น 'ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่'
